Почему вам следует диверсифицировать свой портфель цифровых активов

По словам Феликса Стратманна, руководителя исследований Outerlands Capital, учреждениям необходимо расширять свои криптовалютные активы, чтобы охватить весь спектр инноваций на рынке.

Цифровые активы могут быть одним из немногих рынков, где диверсификация все еще кажется недооцененной. Bitcoin и Ethereum остаются доминирующими по рыночной капитализации, несмотря на растущее число инновационных новых проектов, а многие инвестиционные продукты обеспечивают лишь несколько концентрированных позиций.

В Outerlands Capital мы писали о преимуществах диверсификации для доходности с поправкой на риск. По отдельности небольшие проекты могут нести более высокий риск, но инвестирование в широкий спектр проектов может снизить волатильность и улучшить показатели риска-доходности, такие как коэффициент Шарпа (доходность, нормализованная по волатильности). Однако диверсификация — это нечто большее, чем просто более высокие коэффициенты Шарпа.

На таком динамичном рынке, как криптовалюта, диверсификация необходима для получения доступа к разнообразному и развивающемуся сочетанию тем и секторов, построенных вокруг технологии блокчейн. Диверсификация заключается в решении степенного закона распределения доходности, при котором доходность портфеля обусловлена небольшим количеством высокоположительных результатов по сравнению с большим количеством инвестиций, которые обеспечивают более низкую или отрицательную доходность. Это явление хорошо задокументировано в венчурном капитале (VC) инвестирования, и эта концепция переносится на инвестиции в цифровые активы, которые сродни инвестициям в подрывные технологические стартапы. Диверсификация гарантирует, что ваш портфель будет иметь достаточно бросков по воротам, чтобы со временем захватить самых крупных победителей.

Концентрированный портфель из всего лишь нескольких токенов будет бороться за охват всего спектра захватывающих вариантов использования криптовалют, которые разрабатываются сегодня. Возьмем, к примеру, 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации — популярный взгляд на готовый «диверсифицированный» портфель. По сути, здесь у вас есть смесь валют и уровней 1. Хотя эти более крупные токены иногда рассматриваются как менее рискованные из-за масштаба, такой выбор не охватывает большую часть текущих инноваций, происходящих в криптовалюте.

Расширьте активно управляемый портфель, включающий токены из 150 крупнейших по рыночной капитализации, и вы начнете видеть гораздо более динамичную картину, охватывающую уровни 1 и связанную инфраструктуру (например, решения по масштабированию и совместимость), DeFi (от торговли и кредитования до управления активами), развлечения (включая игры и метавселенную), децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN, включая проекты для распределенной вычислительной мощности с привязкой к ИИ), реальные активы (RWA) и многое другое. Хотя некоторые из этих проектов могут нести больший риск сами по себе, диверсификация помогает управлять риском всего портфеля.

Портфели должны быть позиционированы так, чтобы охватывать новые темы и новые направления, поскольку проекты в пространстве продолжают внедрять инновации, ища соответствие продукта рынку. Даже в более развитых частях криптоэкосистемы, таких как платежи или Layer 1, мы считаем, что еще слишком рано называть победителей. Темпы инноваций означают, что нарушение будет оставаться нормой.

Зарождение рынка и его стремительная эволюция также означают, что активный подход к управлению портфелем является обязательным: диверсификация не равно пассивность. Создание хорошо диверсифицированного портфеля не означает просто покупку большего количества меньших активов. Это означает долгосрочную перспективу масштаба и сферы охвата экосистемы цифровых активов и позиционирование портфеля для использования множества различных потенциальных результатов.

Выйдя из таких криптоконференций, как Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 и DAS, мы снова воодушевились в своей оценке того, что среднестатистический институциональный криптопортфель просто не подвергается достаточному воздействию прорывных вариантов использования, которые тестируются в цифровых активах сегодня. Такие перспективные темы, как DePIN, инновационные решения масштабирования для Ethereum и Bitcoin, а также привлечение реальных активов в блокчейн, требуют глубокого взгляда за пределы крупнейших токенов и должны поощрять портфели цифровых активов, охватывающие множество секторов и размеров проектов.

Помните, что диверсификация не делает портфель менее эффективным — на самом деле она дает инвесторам больше возможностей поймать победителей, при этом обеспечивая проверенные временем преимущества риска. По сути, диверсификация дает вам больше за меньшие деньги.

Прочитать оригинальную статью

Related: Don’t apply for a Пчела crypto card… unless you really need one.

Since the first 1,000 Bee Network co-branded crypto cards were issued, we have received unanimous praise from cardholders worldwide. The Bee core team works with partner Coin 50™ and 30+ banking institutions and issuers to provide cardholders with the most convenient веб3 consumption experience. The proof of the pudding is in the eating. Only the cardholders will understand its benefits. To allow more people to experience those crypto Visa cards, we are officially opening a new tier of card application: You can now click on the card icon of your Profile page in-app to apply for your own Bee Network co-branded Platinum Card! The first 10,000 cards will enjoy an 80% discount on the card opening fee and a 3-year exemption from the annual fee. From cryptocurrency top-up to fiat…