포브스: 한 번에 두 마리의 새를 잡는 일, 갤럭시는 FTX의 파산 및 청산으로 얼마나 많은 수익을 낼 수 있을까?

원저자: Nina Bambysheva, Forbes 기자

원문: 루피, 포사이트뉴스

FTX가 파산 신청을 했을 때, 영리한 암호화폐 거래자들은 수익성 있는 기회를 엿보았습니다. 샘 뱅크먼-프리드(SBF)의 암호화폐 제국은 수십억 달러의 고객 자금을 잃었지만, 여전히 $34억 달러 상당의 다양한 암호화폐를 보유하고 있었습니다. 채권자들을 만족시키기 위해 매각해야 했던 재산으로, 아마도 시장 가격보다 훨씬 낮은 가격에 매각되었을 것입니다.

파산 자산을 관리하는 대부분 회사는 암호화폐에 대한 경험이 거의 없었고, 초기 자금 통합 시도는 때때로 수만 달러의 부끄러운 손실을 초래했습니다. 2023년 9월, 파산한 FTX는 억만장자 Michael Novogratzs의 Galaxy Digital Holdings의 자산 관리 부문을 활용하여 암호화폐 판매, 헤지, 스테이킹을 포함한 방대한 암호화폐 매장을 관리했습니다. 이 프로세스를 통해 토큰 보유자는 블록체인 네트워크에 추가된 거래를 검증하여 수동 소득을 얻을 수 있습니다.

Michael Novogratz, 창립자, Galaxy Digital

FTX 암호화폐의 약 3분의 1은 SBF가 옹호하는 Solana 블록체인의 기본 토큰인 SOL 형태로 보유됩니다. Solana Foundation에 따르면 Bankman-Fried의 회사는 2020년 8월에서 2021년 5월 사이에 약 6,000만 개의 SOL을 매수했으며, 이 중 대부분은 잠겨 있습니다. 2023년 8월 말 SOL은 코인당 약 $20에 거래되었지만 연말까지 가격은 5배 상승하여 $100을 넘어섰습니다. FTX가 SOL 및 기타 자산을 신속하게 현금화할 수 있다면 고객의 청구를 전액(신청일 기준 달러로 계산) 충족할 수 있을 것으로 보이는데, 이는 채권자가 주요 파산에서 거의 하지 않는 일입니다.

SBF가 소유한 토큰의 대부분은 잠겨 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 즉, 2025년과 2028년 사이에 월 단위로만 판매할 수 있다는 의미입니다. 이와 같은 다년 베스팅 계획은 일반적으로 암호화폐의 변동성으로 인해 구매자가 감수하는 막대한 위험을 보상하기 위해 토큰을 상당한 할인된 가격으로 경매해야 함을 의미합니다. 그러나 잠재적 보상은 엄청날 수 있습니다. 갤럭시의 트레이딩 데스크는 FTX 자산 경매에서 매수자 중 하나였습니다.

2023년 가을, 채무자는 어려운 과제에 직면했습니다. 수십억 달러 상당의 SOL을 재빨리 매각하면 이미 변동성이 심했던 시장이 불안정해질 수 있었고, FTX 폭락으로 인한 피해에서 막 회복되기 시작했기 때문에 Galaxy Asset Management의 조언에 따라 매각을 여러 차례의 경매로 나누기로 했습니다.

첫 번째 SOL 토큰 배치(2,500만~3,000만 개)는 3월 말에 각각 $64에 판매되었으며, 당시 SOL 시장 가격보다 60% 이상 낮았습니다. 경매된 토큰은 헤지펀드 Pantera Capital과 Neptune Digital Assets를 포함한 소수의 회사가 구매했습니다.

거래에 정통한 소식통에 따르면, 이전에 공개되지 않은 구매자에는 브레반 하워드 디지털, 벤처 캐피털 회사인 멀티코인 캐피털, 스위스 추크에 본사를 둔 비영리 단체인 솔라나 재단이 포함됩니다. 솔라나 재단은 블록체인을 처음 만든 개발자들이 설립한 곳으로, 솔라나 네트워크의 개발과 보안에 전념하고 있습니다.

하지만 Novogratzs Galaxy는 또한 FTX 잠금 SOL의 첫 구매자 중 하나였습니다. Bloomberg에 따르면 Galaxy Trading은 약 $620 million을 모금하고 1%의 관리 수수료를 부과한 특수 목적 기금을 위해 투자자를 대신하여 토큰을 구매했습니다. Galaxys 기금이 $64의 할인된 가격으로 거래된다고 가정하면 9,687,500개의 SOL 토큰을 보유하게 됩니다. 입찰에 참여한 Pantera도 최대 $250 million 상당의 SOL을 매수하기 위해 유사한 기금을 만들었습니다. 현재 가격으로 볼 때, 갤럭시 펀드는 970만 개의 토큰을 매수하여 이미 $10억 3천만 달러의 장부상 이익을 냈다고 추정합니다.

4월 말에 열린 두 번째 경매에서 FTX Assets는 토큰당 $95에서 $110(시장 가격보다 15%에서 26% 낮음)의 낙찰가로 180만 개의 SOL을 판매한 것으로 알려졌습니다. Galaxy Trading은 이 경매를 위해 다시 투자자들로부터 기금을 모금했으며, 최소 약정은 $500만으로 제한되었다고 The Block은 보도했습니다. Pantera도 경매에 참여했습니다. 마지막 SOL 판매는 5월 22일에 끝났으며 Pantera와 새로 설립된 암호화폐 거래소 Figure Markets가 참여했습니다. Figure는 각각 $102에 80만 개의 토큰을 매수했으며, 이는 토큰의 최근 시장 가격인 $177보다 약 42% 낮았습니다. 두 번째 경매에서 얻을 수 있는 총 잠재 수익은 얼마입니까? 현재 가격으로는 $1억 3천만이 넘을 것입니다.

첫 번째 경매의 세부 사항이 드러나자 많은 FTX 채권자와 다른 입찰자들은 당황했습니다. "집의 매수자와 매도자가 같은 거래에 연루되면 매우 나빠 보입니다." 익명을 조건으로 말한 판매에 대한 지식이 있는 소식통이 말했습니다.

"투자 은행이 매각이나 청산의 여러 부분에 관여하는 것은 드문 일이 아닙니다. 여기서처럼요." 암호화폐에 집중하는 벤처 캐피털 회사인 Dragonfly의 제너럴 파트너인 롭 하딕이 말했다. "그렇긴 하지만, 분명히 나쁘고 채권자 위원회에 대한 우려를 불러일으킬 것입니다... 정보에 대한 불공평한 접근과 견고하지 못한 가격 발견과 같은 문제는 정당한 우려입니다."

Galaxy 대변인은 SOL 토큰 판매와 전용 펀드에 대한 구체적인 내용에 대해 언급을 거부하며 Forbes를 FTX로 언급했습니다. Novogratzs Galaxy가 FTX의 파산 재편에서 얼마나 많은 이익을 얻을지는 불분명합니다. 토론토에서 거래되는 Galaxy Digitals 주식은 지난 12개월 동안 161% 상승했으며 현재 시장 가치는 $36억입니다. 회사의 1분기 재무 제표에 따르면 3월 31일 현재 Galaxy는 Galaxy Digital Crypto Vol Fund에 $104.1백만을 투자했으며, 이 펀드는 이 분기 동안 FTX 자산에서 대량의 SOL을 인수했습니다.

FTX의 공식 무담보 채권자 위원회는 거래소의 이전 주요 고객 및 시장 조성자로 구성되어 있으며 토큰 판매를 승인했습니다. 그리고 FTX 대변인은 파산 재편에서 Galaxy의 이중 역할을 지지하는 성명을 발표했습니다.

“파산 법원은 Galaxy Asset Management의 준비금 조건을 승인했으며, 이는 이해 당사자의 검토를 거쳐야 하며(이의 제기 없음), 여기에는 Galaxy가 Galaxy 계열사와 거래할 수 있는 능력이 포함됩니다... Galaxy 계열사는 Solana에 대해 다른 구매자보다 동일하거나 더 높은 가격을 지불했으며, 모든 Solana 판매는 무담보 채권자 공식 위원회와 비미국 고객 임시 위원회의 승인을 받았습니다. 법원이 승인한 프레임워크에 따른 Galaxy에 대한 판매는 이해 상충을 나타내지 않으며, 이의 제기에 대한 모든 보고는 허위입니다.”

그래도 일부 FTX 채권자와 고객은 불평하고 있습니다. 거래소에 $200만 달러 이상을 투자한 전 FTX 고객이며, 1,000명 이상의 전 FTX 고객으로 구성된 비공식적인 "고객 임시 위원회"의 일원인 수닐 카부리의 말을 들어보세요. "파산 재산을 처리하는 사람들은 $100억 달러 이상을 잃었다고 생각합니다. SBF가 원래 우리에게 손실을 입힌 금액보다 더 많습니다." 카부리는 말했습니다. "가장 큰 손실은 솔라나입니다."

원본 링크

이 기사는 인터넷에서 출처했습니다: 포브스: 한 번에 두 마리의 새를 잡는 법, 갤럭시는 FTX의 파산과 청산으로 얼마나 많은 수익을 낼 수 있을까?

관련: 비트코인 생태계 공개: 비트코인 생태계 지식 피라미드

원저자: Jaleel, BlockBeats 룬 프로토콜의 탄생과 비트코인 생태계의 세 번째 라운드의 발발로 점점 더 많은 커뮤니티가 비트코인 생태계에 주목하고 있지만, 대부분의 초보자에게 가장 큰 혼란은 여전히 비트코인 생태계의 한계가 너무 높다는 것입니다.BlockBeats는 비트코인 생태계의 다양한 용어를 5가지 지식 수준으로 분류하여 비트코인 생태계의 베일을 계층별로 공개합니다.초보자 수준: 대부분의 비트코인 생태계 초보자가 익숙한 주제 1. Ordinals Ordinals 프로토콜은 비트코인의 가장 작은 단위인 사토시에서 NFT를 주조하는 데 중점을 두고 있으며, 비트코인 Taproot 업그레이드를 사용하여 각 사토시가 고유한 디지털 자산을 나타낼 수 있도록 합니다.Ordinals는 비트코인 블록체인의 고유한 특성을 사용하여 각 사토시가…