フロンティアラボ 暗号通貨市場週報｜W37

今週のBTCとETHの概要

市場パフォーマンス

今週、暗号通貨市場全体が回復しました。

• ビットコイン：今週、ビットコインは全体的に反発傾向を示しました。市場トレーダーの景気後退トレードに対する感情は和らぎ、米国経済が将来的に景気後退に陥る可能性は比較的低いと一般的に考えられています。今週の米国8月のCPIデータ発表後、CPIは大幅に緩和され、連邦準備制度理事会が懸念している2%に向けてさらに一歩前進したことがわかります。その結果、ほとんどの市場トレーダーは、連邦準備制度理事会が来週25BPの金利引き下げを行うと賭けました。これは、それが防御的な利下げに過ぎず、米国経済が景気後退に陥っていないことを意味します。したがって、今週の反発は、過去2週間の急落後に発生しました。

• イーサリアム：今週、イーサリアムのパフォーマンスはビットコインよりも弱く、その反発は市場全体よりも弱かった。外部のマクロ要因に加えて、主な原因はイーサリアムが現在、将来の発展方向について混乱していることです。市場はイーサリアム開発者の意見を受け入れず、イーサリアム開発者は市場ユーザーの意見を採用せず、深刻な意見の相違を引き起こしています。主な原因は、イーサリアムチェーンに革新的で急速に発展するスタープロジェクトがなく、将来的に物語を語り、富を生み出す能力に欠けているため、資金がイーサリアムチェーンから他のパブリックチェーンに移され、イーサリアムエコシステムの構築が厳しい課題に直面していることです。

主なイベント

米国のCPIデータは予想よりも低く、前回の値よりも低い

• 9月11日、米国の8月末の季節調整済みCPI年率は2.5%で、前回の2.9%を大幅に下回り、予想値の2.6%を下回った。これは、現在の米国のインフレが急速に低下し、非常に良好な制御下にあることを示している。この値は、FRBの予想値2%に絶えず近づいており、来週のFRBの利下げをさらに裏付けている。そして、市場が最も懸念しているのは、FRBの今後の利下げの回数と規模である。今回のCPIデータを通じて、市場はCPIデータの継続的な低下は制御可能な段階にあり、簡単に反発することはなく、FRBの利下げは今後も何度も続くだろうと理解している。

今週のアルトコイン概要

全体的なパフォーマンス

今週、市場感情指数は急速に回復し、先週の11%から65.5%まで急上昇しました。今週、市場は徐々に回復し、市場感情は極度の恐怖から貪欲に変わりました。

アルトコイン市場は今週、市場全体の反発傾向に追随し、市場全体よりも力強く反発した。この反発は主に、米国経済の将来的な景気後退の可能性が減少したと市場が考え、景気後退に対する懸念が和らぎ、今週の上昇を引き起こしたためである。また、大量の資金がイーサリアムエコシステムから流出し、他のパブリックチェーンに流れ始め、さまざまなエコシステムのプロジェクトが上昇した。

パブリックチェーンのTVL成長の概要

過去1週間でTVL成長率が最も高かった上位5つのパブリックチェーン（TVLが小さいパブリックチェーンを除く）、データソース：Defilama

トン： TONはTelegramが支援するパブリックチェーンプロジェクトです。Telegramに紐づくミニプログラムやミニゲームを頼りに急速に人気を集め、パフォーマンスも非常に良好です。TPSテストではSolanaを上回りました。ここ数週間、フランスでTelegramの創設者が逮捕されたことで、TONエコシステムに悪影響が出ました。時間が経つにつれ、この事件の影響は市場で徐々に薄れ、TONエコシステムはゆっくりと回復し始めました。最近、TONエコシステムはユーザーにDOGSトークンを発行しており、チェーン上のユーザー数が大幅に増加し、TONのTVLの回復を促進しています。

ファントム: FantomはEVMと互換性のあるパブリックチェーンです。Operaメインネットを主に使用し、ノード間のコンセンサスを処理するコア層、報酬や支払いなどの機能を実行するミドルウェア層、dAppのAPIをホストするアプリケーション層の上にアーキテクチャを構築しています。これにより、Fantomは高性能なパブリックチェーンとなっています。最近、FantomはSonicに名前を変更し、今週メインネットが立ち上げられました。プロジェクトは、すべての人が新しいネットワークに参加することを奨励するために、OperaとSonicのユーザーに1億9000万Sトークンのエアドロップを受け取ると発表し、チェーンのユーザーの積極的な参加を引き起こしました。

セイ： Seiは現在Game Weekの構築を推進しており、Gamefiプロジェクトの積極的な宣伝と推進を通じて、ユーザーもSEIトークンの報酬を受け取ることができます。同時に、Sei FoundationとOKX Walletは共同で267万SEI報酬分配イベントを開始し、ユーザーはUSDC / USDTを最も低いリスクで直接貸し出し、年間11%-25%の収益を得ることができます。同時に、参加ユーザーに一定数のSEIトークンが報酬として与えられ、ユーザーはチェーンへのユーザーの参加を増やすことができます。

カルダノ: CardanoはSolanaとTronから学び、積極的にMemeトークンを導入し、Pumpと同様のMeme上場プラットフォームを開発しました。また、ADADOGなど最近人気のMemeコインもいくつか発売しました。金儲け効果が比較的乏しい現在の環境において、Cardanoのオンチェーン活動の増加に一定の役割を果たしてきました。

ビットレイヤー: BitlayerはBitVMを中核とするビットコインレイヤー2です。最近、BTCFiが再び市場の注目を集め、Bitlayerも再び世間の注目を集めています。この機会に、BitlayerとOKXはオンチェーンマイニング報酬プロジェクトを立ち上げ、BTRトークンとBitlayerオンチェーンポイントを誓約ユーザーに割り当て、オンチェーンユーザーの参加意欲を喚起し、BitlayerのTVLを急速に上昇させました。

プロジェクト TVL 成長の概要

過去1週間の市場プロジェクトのTVL成長率上位5件（TVLが小さい公共プロジェクトは除く、基準は3,000万ドル以上）、データソース：Defilama

DeSynプロトコル:

• プロジェクト紹介: DeSyn Protocol は、イーサリアム チェーン上に構築された分散型資産管理プラットフォームとして、デリバティブ合成資産、レバレッジ プレッジ ETF、収益獲得ファンド、RWA ファンド、カスタマイズされた戦略など、投資家の資金の可能性を最大限に引き出す金融商品のフルセットを提供します。これらはすべてスマート コントラクトによって駆動されます。

• 最新の開発: DeSyn Protocol は、先週、HashrateAsset、Bullishs_io、AILayerXYZ、Ionic、Bitfi_Org と連携しました。これらのプロジェクトとの連携により、DeSyn Protocol プロトコルに資金が流入し、さまざまな革新的な金融商品が共同で開発され、新しい暗号通貨ファンドが立ち上げられました。

スイレンド：

• プロジェクト紹介: Suilend は、非常に強力な財務的背景を持つ Solana エコロジカル貸付プロトコル Solend on Sui によって開始された貸付プロトコルです。

• 最新の動向: 今週、Suilend は ETH の入金限度額を 2,000 ETH から 2,500 ETH に引き上げ、SUI、USDC、USDT、ETH、または SOL を入金または借り入れることで 436,386 SUI を共有できる 2 週間のイベントを開始しました。この 2 つのポリシーにより、今週 Suilend の TVL は急速に増加しました。

イエイファイナンス：

• プロジェクト紹介: Yei Finance は、Sei パブリック チェーンに基づく融資プロジェクトです。また、Sei チェーン上で最大の融資プロジェクトであり、Sei プロジェクトによってサポートされています。

• 最新の開発: 今週、Yei FinanceはUSDTとUSDCの預金限度額をそれぞれ5,000万USDTとUSDCから15,000 ETHに引き上げました。さらに、Sei FoundationとOKX Walletは共同で267万SEIの報酬分配イベントを開始しました。Yei Financeを通じて、ユーザーは最小限のリスクでUSDC/USDTを直接貸し出し、年間11%～25%の収益を得ることができます。同時に、参加ユーザーには一定数のSEIトークンが報酬として与えられ、今週のYei FinanceのTVLは急増しました。

デダスト:

• プロジェクト紹介: DeDust は、革新的な DeDust プロトコル 2.0 を使用した、Toncoin チェーンに基づく DEX プロジェクトです。ユーザー エクスペリエンス、ガス効率、スケーラビリティに重点を置き、ユーザーが Toncoin チェーンと Ethereum チェーン間をシームレスに接続できるようにするクロスチェーン ブリッジ製品を開発しました。

• 最新の開発: Meme コイン プロジェクト DOGS は最近非常に人気があり、コインの価格が大幅に上昇したため、DeDust はプロジェクトに DOGS/USDT および DOGS/TON 流動性プールを追加し、ユーザーに流動性の追加を促しました。基本 APY に加えて、流動性を追加したユーザーは報酬として SCALE トークンも受け取ります。

コレンドプロトコル:

• プロジェクト紹介: Colend は、Core チェーン上に構築された貸付プロトコルです。プロジェクトの主な担保は BTC の LST トークンであり、Bitcoin-Fi トラックの開発を促進することを目的としています。

• 最新の動向: 今週、Coreはビットコインに1:1で固定されたERC-20流動性ステーキングトークンであるLstBTCをリリースしました。LstBTCの保有者はビットコインの流動性を保証できるだけでなく、報酬として毎日COREトークンを獲得できるため、CoreチェーンのTVLが急増しています。同時に、LstBTCの流動性を解放するために、ユーザーはCoreチェーンの貸付プロトコルであるColend Protocolを選択し、今週Colend ProtocolのTVLが急増しました。

ライジングスターの概要

過去1週間で最も成長が著しかった上位5つのトークン（取引量の少ないトークンとミームコインを除く）、データソース：Coinmarketcap

今週の値上がり銘柄リストにはセクター集中の特徴は見られず、値上がりしたトークンはDEX、GameFi、パブリックチェーン、AI、決済トラックに属していました。

ドリフト: Drift Protocolは、Solanaチェーン上の最大の永久取引所です。最近、有名な投資機関Multcoin Capitalは、Driftに大量のポジションを蓄積しており、その妥当な評価額は3.58であると考えていると発表しました。一方、現在の価格は0.62です。価格差は大きく、多くのKOLがMultcoin Capitalの声に従ってDRIFTを呼びかけ、今週DRIFTが大幅に上昇しました。

素晴らしい： SuperVerse は、複数の製品を 1 つのガバナンス トークン SUPER の下に統合する分散型エコシステムです。SuperVerse 製品には、NFT マーケットとゲームという 2 つのコア バーティカルがあります。今週、SuperVerse は、Base チェーンに基づくゲームに最適化された L3 チェーンである Super Champs Chain を立ち上げ、Coinbase Ventures などの機関からの投資を集めました。

隋： Suiチェーンのゲーム機は今週、Solanaの携帯電話エアドロップと同様に先行販売を開始し、今週は資金がSuiエコシステムに流入し始めたことがはっきりとわかります。チェーン上のBLUBとLIQは今週急速に上昇し、Suiチェーンに富を生み出す効果を生み出しました。今週、Grayscale Fundは、SUIに投資する資格のある投資家にSui Trustを開放し、SUIトークンの購入を増やしたと発表しました。

FET: FET、AGIX、OCEANの合併により結成されたスーパー人工知能連盟ASIは、分散型人工知能コンピューティングプロジェクトCudosをその集団に加え、Cudossトークンのcudosを112.427：1の比率でFETに変換することを提案しました。価格差は15ポイントで、今週FETは急上昇しました。

コティ: 最近、市場にはPayFiという新しいトラックが登場しました。Solanaエコシステムはこれを将来の開発の重要なトラックと見なしています。支払いトラックの古いプロジェクトとして、COTIは今週比較的好調に推移しましたが、プロジェクト自体には今週は良いニュースはありませんでした。

今週の値上がり銘柄リストにある5つのトークンの伸びは、先週より大幅に高い。来週木曜日に連邦準備制度理事会が金利を引き下げた後、市場は大きなショックを受け、変動する下降トレンドを維持すると予想される。

ミーム トークン ゲインリスト

情報元： コインマーク 等キャップ

今週、市場全体は上昇傾向にありますが、今週Memeコイントラックで急上昇したいくつかのトークンを除いて、ほとんどのトークンは下落傾向にあります。これは主に、この段階では市場の資金が非常に限られているためです。先週、大規模な市場の下落を経験した後、市場の資金は逃げるか、時価総額の大きいプロジェクトに参入しました。Memeコイントラックに流入した資金はわずかであり、Memeコイントラック全体の上昇を支えるには不十分です。したがって、市場でのMemeコインブームは絶えず後退しており、この段階ではMemeトラックのリスクも高まっていることがわかります。

ソーシャル メディア ホットスポット

LunarCrush の 1 日あたり成長率上位 5 件と Scopechat の AI スコア上位 5 件に基づくと、今週 (9.6-9.13) の統計は次のとおりです。

最も頻繁に登場するテーマは L1s で、リストにあるトークンは次のとおりです (取引量が少ないトークンやミームコインは含まれません)。

データソース: Lunarcrush および Scopechat

データ分析によると、今週ソーシャルメディアの注目度が最も高かったレイヤー1ブロックチェーンプロジェクトは、全体的に市場を追随して上昇傾向を示しており、今週のトレンドは市場よりも強かった。イーサリアムの発展路線に関する内部の意見の相違の後、市場は徐々にさまざまなパブリックチェーンプロジェクトに注目し始め、市場資金は徐々にさまざまなパブリックチェーンに流入し始め、今週は各パブリックチェーンプロジェクトが独自のトレンドを見せました。

被験者追跡

データソース: SoSoValue

週ごとのリターンに基づくと、SocialFi トラックのパフォーマンスが最も良好で、Payment トラックのパフォーマンスが最も悪かった。

• SocialFiトラック：SocialFiトラックでは、TONは依然として絶対的な主力です。数週間前、Telegramの創設者が逮捕され、TONパブリックチェーンがクラッシュし、TONは急落しました。時間が経つにつれて、市場はこの事件の影響を徐々に薄れ、TONエコシステムはゆっくりと回復し始めました。今週、TONエコシステムはチェーンにタクシーサービスを追加したり、TONチェーンユーザーにDOGSトークンをエアドロップしたりするなどの活動を行い、今週TONは大幅に反発しました。また、SocialFiトラックの他のトークンも市場に追随して今週大幅に反発しました。

• ペイメントトラック：XRPとBCHはペイメントトラックで大きな割合を占めており、両者の合計シェアは79.6%に達しています。XRPとBCHも今週は市場に追随して反発しましたが、反発の強さは他のトラックよりも低く、特にXRPは今週5%しか反発せず、XRPはペイメントトラック全体の65.88%を占め、ペイメントトラック全体では今週最悪のパフォーマンスとなりました。

今週の市場議論の方向性

市場はETHの難しさと将来の発展について議論している

• イーサリアムは最近あまり好調ではなく、イーサリアムエコシステム内で開発の方向性について意見の相違があったため、市場でイーサリアムが直面している困難の分析が行われました。主な理由は、第2層ソリューションで処理されるトランザクションが増えるにつれて、イーサリアムメインネットに利益をもたらす手数料や経済活動がますますリダイレクトされるようになったことです。この変化により、ETH需要が減少し、ガス料金が大幅に削減される可能性があります。また、ガス料金の急激な低下は、ETHのバーン量にも影響し、ETHのインフレを再開させます。

• 現在の状況を踏まえ、市場ではイーサリアムについて多くの意見が出ていますが、要約すると、イーサリアムはインフラ構築への多額の投資を断念すべきであるが、現在の苦境の性質を認識し、より多くのユーザーを引き付けるために多数のトップアプリケーションを導入する、Eigenlayerなどのプロジェクトを通じてETHのステーキング収入を増やす、イーサリアムガス料金の基本課金基準を引き上げ、イーサリアムの収入を増やし、それによってEIP-1559を通じてETHのバーンを増やす、Blobの価格設定メカニズムを修正する、などであると考えられています。

SolanaはPayFiを定義し、それを将来の方向性として位置づけています

• Solana Foundationの会長Lily Liu氏は、PayFiの概念を提案しました。PayFiの動機は、ビットコイン決済の当初のビジョンを実現することです。PayFiはDeFiではなく、お金の時間価値を中心に構築された新しい金融市場です。このオンチェーン金融市場は、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムと製品体験を実現できます。提案された概念を通じて、PayFiはDeFi + Web3決済の融合と見なすことができ、ユーザーがお金の時間価値を最大化できるようにすることに重点を置いています。PayFiは、Web3トランザクション、オフチェーン消費シナリオ、小売環境、クリエイターの収益化、売掛金、支払い処理、プライベートクレジットプールなどのシナリオでのアプリケーションに適しています。そのアプリケーションシナリオから、PayfiトラックはRWAトラックのサブトラックと見なすことができることがわかります。現在、それはまだ主に売掛金ファクタリングとWeb2の国境を越えた支払いの2つのニーズを中心に反復しています。PayFiトラックは、現在の市場のホットスポットが不足している中で、数少ない新しいコンセプトのトラックの1つです。主な目的は、資金と資産をチェーン内外で接続することです。進行中のプロジェクトのほとんどは初期段階にあり、市場に非常に美しい物語を語っているところです。

今週の注目プロジェクト

• ナンセン

Nansenはもともとブロックチェーン分析プラットフォームであり、主にチェーン上のさまざまなスマートマネーの動きを検出するために使用され、チェーン上のユーザーがタイムリーに市場動向と機会を発見できるようにします。特にNFTとMemeコインのプレーヤー向けです。今週、ノードステーキングプロジェクトstakewith.usを買収しました。これにより、Nansenユーザーは、Solana、Roninネットワーク、SuiNetwork、SkaleNetwork、Cosmos、dYdXなど、20を超えるエコシステムに資産をステーキングできます。現在、ユーザーはNansenを使用してデータを分析し、独自の投資ポートフォリオとステーキングされた資産を監視できます。

ナンセンが質権業務を追加した後、それはそのプロジェクトの物語に大きな変化をもたらしました。ナンセンは以前分析業務を行っていた際に、多数の優秀なオンチェーンユーザーを蓄積しており、これらのユーザーはオンチェーン活動に積極的に参加していました。現在、ナンセンは20以上のチェーンノード質権サービスを追加しました。これらのサービスには、多種多様なチェーンが含まれているだけでなく、非常にフレンドリーな退出メカニズムがあり、ユーザーはより短い時間で質権を退出できます。このように、オンチェーンユーザーは、各チェーンのリアルタイムデータを監視しながら、アプリケーションにジャンプすることなく、対応するチェーンに資産を質権して収入を得ることができます。また、チェーンのオンチェーン活動に参加する必要があるときに、適時に質権を撤回し、監視しているオンチェーンデータに応じて参加するプロジェクトを選択できます。ユーザーの日常的なオンチェーン操作を軽減できるだけでなく、ナンセンは各チェーンの質権収入をインターフェースに明確に集中させ、ユーザーが獲得できる収入を最大化できるようにしています。

最近、Nansenはさまざまな高品質のKOLやプロジェクトによって再投稿され、市場での人気がさらに高まっています。

• ヒューマファイナンス

Recently, Lily Liu, Chairman of the Solana Foundation, proposed the concept of PayFi, making PayFi one of the few innovative races in the market at this stage. PayFi aims to apply ウェブ3 technology to the real economy, which is essentially to introduce programmable currency and token economics into the real economic system. PayFi is committed to exploring two aspects: on the one hand, further promoting the financial transformation of RWA physical assets, exploring derivative applications such as off-chain consumption scenarios, retail environments, creator monetization, accounts receivable, and payment processing; on the other hand, in response to the current pure on-chain DeFi interest-bearing Yield being trapped in the dilemma of stacking leverage, through the commercialization of AVS security consensus and DA capabilities, the real business economy is connected with web2, bringing a richer source of Yield to the on-chain world.

Huma Financeはもともと分散型融資プラットフォームであり、主にローンと回転信用枠の範囲で、RWAにおける融資トラックとして位置付けられていました。決済アプリケーションArf Financialを買収した後、業務のアップグレードを開始しました。独自のRWA融資技術とArf Financialsの多くの国での国境を越えた決済ライセンスを組み合わせることで、自然にPayFiトラックに参入しました。アップグレード後、Huma Financeは売掛金保証の信用枠を増やして機関投資家を引き付け、トランザクション層、通貨層、保管層、コンプライアンス層、資金調達層、アプリケーション層を含むモジュール方式の構築を採用し、PayFiトラックの共通のフレームワークと標準を確立しました。

来週の暗号通貨イベント

• 火曜日（9月17日）米国8月小売売上高月次率；安定的な上昇

• 水曜日（9月18日）、トランプの口止め料訴訟の判決が発表された。TONアジア・シンガポール

• 木曜日（9月19日）連邦準備制度理事会の金利決定、ソラナブレークポイント、DeFi 2049 — Beyond THE Horizon、Impact 2049

• 金曜日（9月20日）ETHGlobalシンガポール

• 土曜日（9月21日）、米国証券取引委員会（SEC）はビットコインETFオプションを決定した。

来週の見通し

1. ビットコイン：ビットコインは現在、独自のプラス要因を欠いています。その価格変動は主に市場ニュースとマクロデータの影響を受け、独立して動くことはできません。先週の市場は主に米国経済の差し迫った景気後退に対する懸念を取引し、それが大幅な下落を引き起こしたためです。今週、景気後退に対する感情は和らぎました。市場は一般的に、米国経済が将来景気後退に陥る可能性は比較的低いと考えています。今週の米国8月のCPIデータの発表後、CPIは大幅に緩和され、連邦準備制度理事会が懸念している2%に向けてさらに一歩前進したことがわかります。その結果、市場のほとんどのトレーダーは、連邦準備制度理事会が来週25BPの金利引き下げを行うと賭けました。これは、防御的な利下げに過ぎず、米国経済が景気後退に陥っていないことを意味します。そのため、今週は、過去2週間の急落後に反発しました。来週、FRBが利下げ決定を発表する前後でビットコインの動向は変動すると予想され、FRBが発表するドットプロットに大きく影響されるだろう。

2. イーサリアム：今週、イーサリアムは市場よりも弱く、ETH / BTC為替レートは下落傾向にあります。外部のマクロ要因に加えて、最も重要なことは、イーサリアムが現在、将来の発展方向について混乱していることです。市場はイーサリアム開発者の意見を受け入れず、市場ユーザーの意見はイーサリアム開発者に採用されず、深刻な意見の相違を引き起こしています。最も重要なことは、イーサリアムチェーンに革新的で急速に発展するスタープロジェクトがなく、将来的に物語を伝えて富を生み出す能力に欠けているため、資金がイーサリアムチェーンから他のパブリックチェーンに移行し、イーサリアムエコシステムの構築に深刻な課題をもたらしていることです。今後、ETHのパフォーマンスはBTCよりも悪くなり、ETH / BTC為替レートは引き続き下落すると予想されます。

3. アルトコイン：今週、アルトコインは市場の反発トレンドに密接に追随し、反発は市場よりも強かったが、アルトコインには統一された市場のホットスポットがなく、出現した革新的なトラックは初期段階にあり、完璧ではないため、資金は比較的分散しており、特定のトラックやプロジェクトのために共同の力を形成することができません。また、市場の資金は現段階では十分ではなく、取引ユーザーは将来の発展に自信がないため、アルトコインは今後市場のトレンドに追随するだけで、独自の独立したトレンドを展開することはありません。そのため、アルトコインは来週もBTCのトレンドに追随し続けると予想されます。

この記事はインターネットから引用したものです：Frontier Lab Crypto Market Weekly Report｜W37

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