BTC LSD、より多くのユーザーがBTCステーキングのメリットを共有できるようにするにはどうすればよいでしょうか?

Babylon は、BTC レイヤー上で暗号化されたトラストレス方式でネイティブ資産のステーキングを実装し、再ステーキングを通じて他のブロックチェーンの POS セキュリティ保証を提供することで収益を生み出す、非管理型ビットコイン ステーキング ソリューションです。

Babylon に担保されたビットコインはメイン ネットワークから出ることはなく、PoW メカニズムによってセキュリティが保証されます。担保プロセスは、第三者のブリッジやカストディアンに依存せずに、抽出可能なワンタイム署名 EOTS の暗号化方式で完全に実行されます。そのため、セキュリティ要件が非常に高い BTC コミュニティでも求められ、歓迎されています。

Babylonは、ビットコイン保有者がセキュリティを確保しながらステーキングで利息を得ることを可能にし、BTCステーキングトラックを開放し、BTCエコシステムのプレイ方法を完全に変えるでしょう。同時に、BTCステーキングの導入は、中小規模のPOSチェーンにおけるインフレの問題（全員をステーキングに説得したい場合、1年間ステーキングして10〜15%、または20%のトークンを取得するなど、比較的高いインフレリターンを提供する必要があります）と困難なスタートアップ（検証ノードの構築には多額の資金が必要です）も解決できます。

BTC流動性ステーキング

ETH の従来の流動性トークン ソリューションと同様に、BTC 流動性担保ソリューションは、いつでも預け入れと引き出しができ、利息を支払うことができる BTC 当座預金を提供することを目指しています。さらに、流動性担保トークンは、他の DeFi プロジェクト (流動性の提供、貸付など) からの収入を得るためにも使用できます。Babylon でのユーザーの担保は、高い利回りがあるものの、期限内に引き出すことができない定期預金と見なすことができます。

同時に、より多くの非メインネット BTC ユーザーを導入することもできます。たとえば、Ethereum で wBTC を保有しているユーザーも Babylon ステーキングに参加できます。

本質的には、流動性ステーキングは、プロジェクト側がユーザーの BTC を借りて Babylon にステーキングし、ステーキング収入を使ってユーザーに利息を支払うものであり、ユーザーに付与された債券 (流動性ステーキング トークン) も取引できます。

現在、Babylonの流動性担保トークンのほとんどはイーサリアム上に構築されており、将来的には複数のチェーンをサポートする予定です。ユーザーがBabylonに直接担保するLombardを除き、他のプロジェクトはカストディモデルを採用しており、プロジェクト側がユーザーに代わってBabylonに担保し、第三者機関が流動性を提供します。

ステーク

pSTAKE は機関保管流動性を使用します。ユーザーの資金は Pstake ストレージ アドレスに預けられます。流動性は Cobo などの機関保管プロバイダーによってサポートされます。プロジェクト パーティはその後、Babylon に BTC を預けます。

yBTC は公式の流動性担保トークンですが、まだ発行されていません。ユーザーは yBTC を使用して、流動性の提供、貸付など、他の DeFi プロジェクトで収入を得ることができると予想されます。yBTC は最初に Ethereum で発行され、その後他の L2 でも発行されます。

プロジェクトの進捗状況 参加機会

v1テストネットの内容は、sBTC（テストネット上のBTC）を使用して、BTCテストネット上のpSTAKEで入出金することです。v2は、メインネット上のBabylonからステーキング収入を得る機能をユーザーに提供します。v3は、yBTCと呼ばれる流動的なステーキングトークンをミントし、ユーザーはyBTCを使用してステーキング収入を得ながら他のDeFiプロジェクトに参加することができます。v4は収入をより多様化します。

この製品は現在v1段階にあり、ポイントプランはまだ開始されていません。メインネットワークと同時に開始される予定です。テストネットワークのステーキングに参加すると、追加のポイントが得られます。現在、44,813人のユーザーがv1に参加し、40.65 sBTCを寄付しています。

ロレンツォ

ロレンゾは、BTC の流動性ソリューションに基づいて、ペンドルと同様の元本と利息の分離ビジネスを実装しました。

ユーザーは BTC をロレンゾのマルチ署名ウォレットに送信します。このウォレットはステーキングエージェント (信頼できるビットコイン機関と TradFi の大手企業のグループ) によって保持され、ステーキング証明書として stBTC を受け取ります。その後、ロレンゾは BTC を Babylon に寄付します。

ビットコインの流動性を担保にした後、ロレンゾは3種類のトークンを発行します。

• 流動性元本トークン（LPT）：償還可能なBTC元本のトークン化を表します。stBTCはロレンゾの公式LPTです。

• 利回り累積トークン (YAT): 再ステーキング期間の終了時にステーキングされたプロジェクトからの利回りを請求する権利を表します。YAT は取引および譲渡可能であり、有効期限後は譲渡できません。ユーザーは保有する YAT に基づいてプロジェクト報酬を請求できます。YAT は、ステーキング エージェントへの再ステーキングによって発行される ERC-20 トークンです。

• ステーキング プルーフ オブ ステーク トークン (SPT): ユーザーが YAT を使用してプロジェクト報酬を請求すると、YAT は自動的に同等の価値の SPT に変換され、統一されたキューに入り、取引できなくなります。SPT の唯一の目的は、ユーザーが stBTC を破棄して BTC を引き出すときに、順番に破棄することです。破棄された SPT に関連付けられたエージェント ID によって、どのステーキング エージェントが BTC を償還するかが決まります。キューに十分な SPT がない場合、ユーザーは新しい SPT がキューに入るのを待つ必要があります。YAT を請求して SPT を生成するユーザーは、自分で生成した SPT を使用して、最初に BTC を償還できます。

LPT と YAT はどちらも取引可能なので、YAT と LPT を所有している人は誰でも、それらを使用してそれぞれ利回りを請求したり、再ステークされた BTC を引き出すことができます。

LPT は stBTC と同様にラップされたビットコインの別の形態と見なすことができ、ロレンツォの目標は最終的に wBTC に取って代わることです。YAT の価値は累積利回りと将来の利回りの推測から生まれ、YAT は高いボラティリティを持っています。stBTC とすべての YAT 間の取引ペアが基本取引ペアになります。LPT、YAT と ETH、BNB、USD ステーブルコインなどの資産間の取引ペアもあり、投資家にとって大きな裁定取引と投資機会が生まれます。

貸付プロトコルでは、借り手は LPT と YAT を担保として使用して、必要な資産を借りることができます。その見返りとして、利害関係者は投資と流動性に対する制御力を高めることができます。

プロジェクトの進捗状況 参加機会

ロレンゾのメインネットは 2 つのフェーズ (ロレンゾ フェーズ 1 とロレンゾ フェーズ 2) で開始されます。

ロレンゾ フェーズ 1 では、主に BTC からの stBTC の鋳造と stBTC から BTC への交換をテストします。

ロレンゾ フェーズ 2 では、ユーザーがステークした BTC の管理を分散化し、BTC に裏付けられた流動性再ステーキング トークンを発行するためのステーキング エージェントを導入しました。ステーキング エージェントは、ユーザーのステーキング収入を表すために YAT を発行できます。ユーザーが YAT を使用してプロジェクト報酬を請求すると、YAT は自動的に同等の量の SPT に変換され、どのステーキング エージェントが BTC を償還するかが決まります。

ローンチ前のステーキングでは報酬とポイントを獲得できます: https://app.lorenzo-protocol.xyz/staking

ロンバード

Lombard はより分散化されています。ユーザーの資金は、信頼できる第三者によって流動性が提供されるのではなく、Babylon に直接担保されます。全体的なアーキテクチャは、ユーザー、Bitcoin ノード、バックエンド、およびコンソーシアム (担保プロセスの管理に使用され、Raft アルゴリズムを使用してコンセンサスに達する分散型ステート マシン) で構成されます。

Lombards の誓約プロセスは、分散型コンソーシアムによって管理されています。ユーザーはネイティブ BTC をコンソーシアムのアドレスに送信します。バックエンドがビットコイン ノードのこのアドレスに預金があることを検出すると、コンソーシアムへの預金公証プロセスをトリガーします。コンソーシアムはトランザクションをチェックして預金を確認し、Babylon に BTC を誓約して、ユーザーが誓約した LBTC の数に等しい LBTC を発行します。

LBTCの役割

LBTCはロンバードの流動性ステーキングトークンであり、保有者はバビロンステーキングを通じてネイティブリターンを得ることができます。LBTCはBTCと1：1で交換されます。LBTCはチェーンを横断でき、DeFiと互換性があり、貸付契約、パープDEXなどの担保として使用できます。将来的には、LBTCの第1フェーズはイーサリアムで発行され、その後複数のチェーンに拡張される予定です。

プロジェクトの進捗状況 参加機会

Lombardは現在第1フェーズにあり、Ethereumメインネット上でプライベートベータモードで実行されています。資格のある参加者はネイティブBTCをステークし、LBTCを発行できます。Lombardはステークのみ可能で、引き出しはできないことに注意してください。Xsの動向に引き続き注目してください。

フェーズ 2 は数週間以内に開始され、デポジット上限を維持しながら LBTC を一般に公開します。LBTC 待機リストは LBTC の需要を管理し、早期導入者に独占的なアクセスと特典を時間の経過とともに提供するメカニズムを提供します。

LBTC 待機リスト: https://lombard.finance/#LBTC_waitlist

ソルブ

Solv は、BTC レイヤー 2 (Babylon と統合) からのステーキングと再ステーキングの収入と、ETH レイヤー 2 からの DeFi 収入を SolvBTC にトークン化します。SolvBTC は他のプロトコルとシームレスに統合され、さまざまなアプリケーション プロトコルにビットコインの流動性を提供します。Solv は現在、Ethereum、BNB、ARB、Merlin をサポートしています。

Solv は、組み込みのセキュリティガード、価格オラクル、流動性戦略に基づくトークンなどのモジュールを含む分散型資産管理アーキテクチャを採用し、スマートコントラクトを通じて信頼できないプロセス標準を確立します。

Solv は、オフチェーン資金が信頼できる保管人によって保管される保管モデルも採用しています。

solvBTC.BBNの機能

solvBTC.BBN は Solv の公式流動性ステーキング トークンであり、さまざまな DeFi プロトコルと統合されます。

機能には以下が含まれます:

• DEX: KYCなしでsolvBTC.BBN保有者に即時の流動性と高利回りの機会を提供します。

• 貸付プロトコル: solvBTC.BBN 保有者がトークンをステークして追加収入を得ることを可能にし、借り手がレバレッジ収入ポジションを獲得できるようにします。

• 利回り取引プロトコル: ユーザーが BBN の将来の収益を取引し、収益の変動性を管理し、収益を最適化できるようにします。

プロジェクトの進捗状況 参加機会

SolVBTCは4月のローンチ以来、Merlin Chain、Arbitrum、BNB Chainに12,000以上のビットコインがステークされ、20,000人のユーザーが参加しています。

合計ポイント（XP）は、基本ポイント、加速ポイント、推奨ポイントの 3 つの部分で構成されます。合計ポイントは、3 つのポイントの累積です。

基本的なポイント

基本ポイント 基本ポイントは、Solv Vault に資金を預けることで獲得できます。ユーザーが預け入れる金額が多ければ多いほど、獲得できる基本ポイントも多くなります。また、預け入れ期間が長いほど、獲得できる基本ポイントも多くなります。基本ポイント = (預け入れた 1 ドルあたりのポイント) × (保有期間) ポイントは毎日更新されます。Vault 内の担保資金の価値を記録するために、スナップショットが毎日作成されます。注: セカンダリー市場から購入した SolvBTC ではポイントは生成されません。

加速ポイント

加速カードのロック解除条件は、実際の投資ユーザーを 3 人招待することです。招待数に制限はありません。最終ポイント = (基本ポイント) x (加速カード係数)。加速カードには 2 種類あります。

• XP ブースト: 一定の投資しきい値に達すると取得できます。金額が大きいほど、乗数が大きくなります。誰もが自分の加速と次のステージに到達するための金額ラインと対応する加速係数を確認し、自分で探索できるため、限界利益が大きくなります。

• イベント XP ブースト: イベントに参加することで獲得でき、7 日間有効で、複数のカードを積み重ねることができます。4 月中旬に、カード パック内のブースト カードとブースト係数がシステムに表示されます。今後、ブースト カードのエアドロップの新しいラウンドが予定されています。

おすすめポイント

新規ユーザーを引き付けた後、ユーザーはダウンラインの基本ポイント（基本 XP）の 10% を獲得できます。これはダウンラインの合計スコアには影響しません。制限はなく、より多くの実ユーザーを引き付ければ、より多くの収益を得ることができます。

岩盤

流動的なステーキングメカニズムとしての Bedrock は、もともと Eigenlayer エコシステム向けに開発され、その後徐々に IOTX で最大のステーキングエントリへと発展し、ETH および IOTX エコシステムで合計 2 億近くの TVL を獲得しました。

最近、彼らはBabylonからの委託を受け、BTC流動性担保プロトコルUniBTCの開発に技術サポートを提供しました。UniBTCは、イーサリアムユーザーがBabylonにwBTCを担保できるようにするものです。UniBTCは現在イーサリアム上に存在します。

プロジェクトの進捗状況 参加機会

ユーザーは、uniBTC を保有することで、Bedrock 報酬と Babylon ポイントを獲得できます。uniBTC はまだ担保解除できませんが、1:1 の比率で WBTC と交換できるため、直接販売できることに注意してください。

マスタープロトコル

Master Protocol は、Bouncebit (stBBTC)、Babylon、BitLayer などの BTC エコシステム プロジェクトを集約する収益集約プラットフォームであり、ユーザーはプラットフォームを通じて担保や取引を行うことができます。

Master Protocol には 2 つの主な製品があります。

• マスター イールド マーケット: 利益を生む取引機会を提供し、ビットコイン エコシステムの資産を集約して MSY にパッケージ化し、ユーザーが取引できるように MPT (元本) と MYT (利息) に分割します。

• Botanix Spiderchain 上の LST プロトコル: ビットコインの流動性と利回りを向上させる流動性ステーキング プロトコル。まだリリースされていませんが、将来的には Botanix と協力する予定です。

マスターイールドマーケット

マスター イールド マーケットの基本的な機能は、ビットコイン エコシステムの資産を集約し、MSY にパッケージ化してから、MPT と MYT に分割してユーザーが取引できるようにすることです。その原理は、ペンドル プロトコルに似ています。

• MPT (マスタープリンシパルトークン): 元本を表します。MPTを購入すると、原資産の利益を事前に固定することができ、これは固定収入商品に相当します。クジラや機関投資家はこの低リスクの商品を好みます。購入された資金は、LSTプロトコルとBTC L2に移動されます。

• MYT（マスターイールドトークン）：利子を表します。MYTの単価は低いですが、資金の利用率を向上させることができ、レバレッジをかけて期待収益を投機することと同じです。この部分の個人投資家が好み、価格が変動します。

ポイントプログラム

Master Yield Passは、Master Protocolが開始したインセンティブ対策です。6月24日にBaseで合計10,000個が無料で発行されました。現在、すべてのNFTが無料で発行されています。Master Yield Passをステーキングするメリットは次のとおりです。

• 将来のトークンのエアドロップと引き換えに、トレーディング プールと紹介プールからポイントを獲得します。

• プラットフォーム手数料配当: 総取引量が$2億に達し、プラットフォーム手数料が100万ドルレベルに達したと仮定すると、各NFTは$100以上の配当を受け取ることができます。(比較すると、イーサリアムの利回り取引プラットフォームであるPendleの累計取引量は数十億ドルに達しています。)

• 将来の権利: NFT/イベント/IDO などのホワイトリスト資格など。

チャクラ

Chakra は、ZK 駆動型の共有モジュール型 Bitcoin 決済レイヤーであり、すべての第 2 層ネットワークに統一された決済サービスを提供し、集約された流動性と相互運用性のネットワークを構築し、Bitcoin の流動性をチェーン エコシステム全体に解放します。

ビットコインネットワーク上のChakras資金は、Coboが提供するMPCソリューションサービスによって管理され、その後Babylonに担保されて担保収入を得ます。取引が取得され検証された後、tlBTCは担保証明書として使用され、担保ユーザーは鋳造できるようになります。

tlBTCの機能

tlBTC は、ビットコイン ネットワークに担保された BTC の量に 1:1 で対応します。tlBTC には 3 つの用途があります。

• 質権証書として、ユーザーはそれを保有しながら、裏付けとなるバビロンの質権収入を享受することができる。

• 流動資産として、ユーザーはDeFiエコシステム（Dex、レンディング、ステーブルコイン）に投資して追加収入を得ることができます。

• フルチェーン決済のネイティブ資産として、ビットコインの優れた流動性と安定性を活用して、高効率、低遅延、低スリッページ決済を実現します。

プロジェクトの進捗

最近、ChakraはBabylonとの共同テストネットを数回立ち上げ、3つのキャップステージで常に1位を維持しています。最新のTestnet-4 Cap 3では、BabylonのトップランクのファイナリティプロバイダーであるChakraは、確認された総TVLが258.401 sBTC（Babylonの総TVLの36%）であり、171,142の誓約委任（Babylonの総誓約委任の37%）を受け取っています。

Chakra はテストネットでポイント システムを開始しました。1 日に 0.0005 sBTC をステークするごとに 1 ポイントを獲得できます。招待を通じて、招待者の 10% ポイントを獲得できます。テストネットは、自己管理ステーキングと MPC ステーキングの両方をサポートしており、両方のステーキング方法でポイントを獲得できます。

やっと

Babylons の BTC ステーキングもまもなく開始されます。BTC ステーキングによってもたらされる BTC エコシステムの変化は計り知れません。

BTCステーキングは、ETH DeFiと同様に、資産全体の利回りを高めることが第一です。現在、BTC利子付の市場規模は$100億を超え、利回りは0.01%から1.25%の間です。PoSブロックチェーンのステーキング報酬は、5%から20%の範囲であることがよくあります。他のPoSチェーンにステーキングを提供するためにBTCをステーキングすることによる収入は、従来のBTC利子の数十倍になる可能性があります。一部のBTCコミュニティはコインを溜め込む文化を好みますが、収入の増加は現実的です。ユーザーはBTCを使用することで収入を得ることができ、それがBTC L2や他のエコシステムに溢れ、正のフライホイールを開始できます。

Of course, BTC staking led by Babylon cannot be compared with ETH staking, because the BTC chain itself has no native income, but is more similar to eigenlayers restaking business. The related ecology will also be similar to the LRT protocol under eigenlayer.

したがって、ETHステーキングにおける大手企業の独占はBTCステーキングでは起こりにくく、規模の効果によってより安定した利益が得られないため、取引所が市場から撤退する動機は低くなります。BTCステーキング分野の初期プロジェクトには独自のステークを行う機会があり、投資家は急速な成長から簡単に高いリターンを得ることができます。

この記事はインターネットから引用したものです: BTC LSD、より多くのユーザーが BTC ステーキングのメリットを共有できるようにするにはどうすればよいでしょうか?

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