Анализ феномена Pump Fun

На недавнем рынке криптовалют Pump Fun, как представитель нового поколения платформ выпуска токенов Meme, вызвал беспрецедентный спекулятивный ажиотаж. Все фантазируют об обмене 0,02 SOL на многократную прибыль или даже о воплощении мечты о разбогатеть за одну ночь. В этой статье мы проанализируем феномен, прибыльность и будущее PumpFun. Мы также уделим внимание проекту Sun Pump на цепочке XRP, чтобы выяснить, сможет ли он повторить успех Pump Fun. По моему мнению, когда деньги станут основной движущей силой, будет сложнее построить сообщество, которое действительно будет представлять культуру Meme.

1. Анализ феномена Pump Fun

История проекта Pump Fun и его рост на рынке

Рост Pump Fun тесно связан с быстрым развитием Solana. Как публичная сеть Meme Golden Dog этого года, Solana имеет быстрый импульс развития, а ее высокая скорость и низкие комиссионные характеристики обеспечивают идеальную среду обитания для Pump Fun.

Успех Pump Funs можно объяснить несколькими ключевыми факторами:

1) Низкий порог участия: для запуска проекта на Pump Fun требуется всего 0,02 SOL, что значительно снижает порог участия, и присоединиться могут даже розничные инвесторы.

2) Источник ликвидности: Ликвидность на Raydium поступает напрямую от покупок на Pump Fun. Это означает, что даже если проект упадет до нуля, потери разработчиков будут относительно ограниченными.

3) Преимущество быстрого листинга: По сравнению с традиционными проектами, требующими длительной эксплуатации и высоких затрат для выхода на крупные биржи, проект Pump Fun может быстро выйти на Dex Raydium, если рыночная стоимость достигнет 60 000 долларов США. Первая партия покупателей уже получила в несколько раз большую прибыль.

Конечно, это только с точки зрения разработчиков или владельцев проектов. Для обычных розничных инвесторов привлекательность Pump Fun в основном отражается в следующих моментах:

1) Идентичность культуры мемов: эти токены представляют культуру мемов, которая в настоящее время любима основными пользователями, что резко контрастирует с традиционными проектами венчурного капитала.

2) Миф о создании богатства: дефицит ликвидности на вторичном рынке создает возможности для огромной прибыли. Существует множество легендарных историй о том, как инвесторы получали прибыль в сто раз больше, вложив 1 SOL, что значительно стимулирует энтузиазм рынка.

Сходства и различия с традиционными проектами надписей

Фактически, токены, размещенные на Pump Fun и Bitcoin-надписях, по сути, являются мемами. Однако, по сравнению с традиционными проектами надписей, Pump Fun имеет более низкий порог работы и более удобен для пользователя, что позволило ему привлечь более широкое внимание в краткосрочной перспективе. Однако этот взрывной рост также означает, что его популярность может быстро приходить и уходить. Для сравнения, жизненный цикл проектов надписей может быть длиннее.

Анализ реакции общества и принятия рынком

Давайте взглянем на данные Pump Fun. Согласно рыночным данным, популярность Pump Fun продолжает расти. С марта этого года его ежедневный объем развертывания продолжал расти, достигнув ошеломляющих 1,82 миллиона в августе. Это показывает, что существующие фонды по-прежнему заинтересованы в инвестиционной модели мелкомасштабных инвестиций, хотя случаи успешной трансформации из Pump Fun в Raydium — это лишь капля в море.

Автор изображения: Дюна @hashed_official

Однако с ростом популярности Sun Pump в экосистеме XRP пользователи Pump Fun, похоже, начали менять позиции. Всего за 7 дней на Sun Pump было развернуто 25 000 новых токенов, что является сильным импульсом. Это не только привело к популярности Sun Pump, но и косвенно подтолкнуло цену XRP с $0.55 до $0.61, увеличившись на 10%.

Автор изображения: Дюна @Maditim

Успех Sun Pump, похоже, копирует миф о богатстве Pump Fun. На рынке даже ходят слухи, что трейдер начал с 1690 юаней и получил плавающую прибыль до 20 миллионов юаней. Хотя к таким экстремальным случаям нужно относиться с осторожностью и диалектикой, они действительно еще больше стимулировали воображение инвесторов и энтузиазм к участию.

С моей личной точки зрения, будь то Pump Fun или Sun Pump, когда деньги становятся основной движущей силой, построение настоящего сообщества Meme столкнется с огромными противоречиями. Будущее развитие этих проектов зависит не только от популярности на рынке, но и от нахождения баланса между спекуляциями и созданием стоимости.

2. Модель прибыли Pump Fun

Анализ модели экономики токенов

Фактически, токены Meme, запущенные платформой Pump Fun, не имеют традиционной экономики токенов. Процесс создания токенов платформы Pump Fun уникален. Когда разработчики создают токены на pump.fun, эти токены сначала могут торговаться только внутри платформы и не могут напрямую распространяться на Raydium. Торговый механизм на платформе следует традиционным принципам спроса и предложения: покупка толкает цену вверх, а продажа толкает цену вниз.

Первоначально рыночная стоимость токенов pump.fun составляет приблизительно $4,000. По мере развития торговли, когда рыночная стоимость токенов достигает критической точки приблизительно $60,000, платформа pump.fun автоматически завершит внутренние транзакции и перенесет токены в Raydium. Этот процесс представляет собой минимальную рыночную стоимость, необходимую для миграции токена в Raydium.

Переход на Raydium является критическим моментом в жизненном цикле токена. В этот момент токен становится доступен более широкому кругу инвесторов, и число потенциальных покупателей значительно увеличивается. Однако это также часто является временем для ранних инвесторов, чтобы получить прибыль. Многие инвесторы, которые купили на этапе низкой рыночной стоимости pump.fun, в это время обналичивают средства и получают значительную прибыль.

Источник изображения: The Block

Сравнение с другими проектами Meme Coin

Дизайн Pump Fun на первый взгляд кажется простым и интуитивно понятным, однако для получения прибыли на этой платформе требуются чрезвычайно высокие рыночные знания и операционные навыки. Закрытый исходный код платформы еще больше увеличивает сложность работы, ставя рядовых инвесторов в невыгодное информационное положение. Единственное преимущество Pump Fun заключается в том, что он построен на блокчейне Solana с чрезвычайно низкими транзакционными издержками, что создает благоприятные условия для частых транзакций, и, следовательно, вероятность получения прибыли низкая по сравнению с другими проектами Meme coin на вторичном рынке.

Потенциальные риски и проблемы устойчивого развития

Деятельность на платформе Pump Fun является высокоспекулятивной и, следовательно, несет в себе высокие риски. В настоящее время наибольший риск на платформе — это большое количество мягких ковриков. Ниже приведены два наиболее распространенных.

1) Застройщики продают напрямую:

На Pump Fun кошельки разработчиков видны всем. Некоторые безответственные разработчики пользуются этим и распродают свои небольшие активы (обычно менее 8%) до или сразу после того, как токен достигает Raydium. Такое поведение часто вызывает цепную реакцию, заставляя других держателей спешить выйти, превращаясь в гонку «кто первый выскочит из поезда, тот и победит».

2) Кошелек Pump Fun Bundle:

Это более сложная афера. Разработчик будет использовать несколько кошельков для покупки в больших количествах в начале проекта, а затем использовать 2-3 кошелька, чтобы продолжать повышать цену. Они могут продать все токены до того, как они достигнут Raydium, или, если настроения сообщества оптимистичны, они могут подождать, пока Raydium не будет листингован, прежде чем продавать.

В целом, хотя платформа Pump Fun предлагает инвесторам потенциально высокодоходную возможность, она также несет в себе значительные риски. По оценкам, около 95% проектов на платформе могут включать в себя какую-либо форму мошенничества. В этой высокорисковой и высокодоходной среде рациональность и осторожность имеют решающее значение.

3. Анализ устойчивости рынка мем-коинов

Корреляция Meme Coin с общим рынком криптовалют

Существует определенная степень положительной корреляции между рынком монет Meme и общим рынком криптовалют. Хотя он не может полностью представлять весь рынок криптовалют, монеты Meme в настоящее время считаются барометром настроений рынка. Как говорится в пословице, утка первой знает, когда речная вода теплеет весной, монеты Meme в настоящее время являются первой уткой, которая чувствует изменения настроений рынка.

Однако эта связь не является простой положительной корреляцией. Поскольку активность рынка монет Meme особенно заметна в текущей рыночной среде. В случае относительного затишья в других секторах рынок монет Meme более волатилен и реагирует быстрее, в то время как другие криптоактивы могут демонстрировать более стабильные тенденции. На текущем медвежьем рынке подражателей монеты Meme теперь можно назвать последней активной областью на вторичном рынке криптовалют. Поэтому производительность монет Meme нельзя напрямую приравнивать к здоровью всего крипторынка.

Анализ психологии инвестора: от синдрома упущенной выгоды к рациональному принятию решений

Психология инвесторов в монеты Meme претерпела значительную эволюцию. Стадия FOMO длится примерно с начала 2024 года по апрель. Эта стадия представлена монетой Pepe, которая взлетела с $0.01 до $0.16, увеличившись в 16 раз. Впоследствии монеты Meme, такие как WIF, BOME, FLOKI и BONK, вырвались вперед одна за другой, вызвав ажиотаж вокруг Meme. Инвесторы, как правило, движимы психологией FOMO и спешат выйти на рынок. После этого, поскольку монеты Meme продолжали хорошо работать, некоторые традиционные инвестиционные институты (обычно известные как старые деньги) начали обращать внимание на рынок монет Meme и постепенно выходить на него, что принесло на рынок больше средств. После 6.18 и 7.5, пережив сумасшедший рост и последующий откат, текущий запас средств на рынке начал смотреть на рынок монет Meme более рационально. Они больше не гонятся слепо за ростом, и многие люди начали применять более осторожные инвестиционные стратегии, такие как установка точек стоп-лосса, диверсификация инвестиционных портфелей и т. д., и так родилась недорогая платформа для запуска Pump Fun Meme.

4. Эволюция тенденций рынка криптовалют

Эволюция рынка криптовалют отражает жизнеспособность и инновационный дух этой отрасли. От подписей к монетам Meme, а затем к возможному буму монет VC мы увидели непрерывное смещение фокуса рынка. В 2023 году мы стали свидетелями роста подписей Bitcoin. Эта инновационная технология принесла новые возможности применения в сеть Bitcoin и, следовательно, стала горячей инвестицией в 2023 году. Но в 2024 году рынок монет Meme оказался в центре внимания из-за своего высокого роста, демонстрируя удивительную жизнеспособность, привлекая розничных и институциональных инвесторов к переходу от монет стоимости к токенам Meme.

Заглядывая вперед в 2025 год, некоторые предсказывают, что криптовалютные проекты, поддерживаемые венчурным капиталом, могут стать следующими инвестиционными горячими точками. Поскольку криптовалютная индустрия движется в сторону более зрелого и стандартизированного направления, рынок может увеличить спрос на проекты с более существенным и долгосрочным потенциалом развития.

Эта статья взята из интернета: Анализ феномена Pump Fun

По теме: Понимание первой фазы проекта Binance HODLer Airdrop Banana Gun в одной статье

Оригинальная статья GABE TRAMBLE Оригинальный перевод: TechFlow Примечание редактора: Согласно официальному объявлению, Binance объявила о запуске первой фазы проекта HODLer airdrop Banana Gun (BANANA). Что такое Banana Gun? В чем уникальная конкурентоспособность их продукта? Почему он может завоевать расположение трейдеров Degen? Ниже приводится подробное введение в операционную модель и основные функции Banana Gun. Эта статья была впервые опубликована в сентябре 2023 года. Follow Suit — это хорошее резюме спекулятивной атмосферы в криптопространстве, где трейдеры движимы ежедневным 100-кратным приростом, Rugs и извлечением ликвидности. В этом пространстве мем-монеты имеют уникальную привлекательность, особенно потому, что трейдеры следят за рынком и промоутерами, которые продвигают эти токены в Twitter. Такие платформы, как Banana Gun…