Анализ макроэкономики SignalPlus (20240613): мягкая посадка экономики США

Наконец-то наступил долгожданный день двойного макроэкономического заголовка, и результаты оправдали ожидания. Во-первых, данные по ИПЦ оказались намного ниже ожиданий: базовый ИПЦ вырос на 0,16% в месячном исчислении (самый низкий уровень с августа 2021 года), что намного ниже ожиданий рынка в 0,3%, при этом супербазовый ИПЦ оказался особенно слабым и отрицательным; расходы на услуги упали, цены на сырьевые товары остались на прежнем уровне, а инфляция на рынке жилья выросла, но осталась в контролируемом диапазоне. После публикации ИПЦ экономисты Уолл-стрит быстро понизили свой прогноз PCE с 2,8% до 2,6%, двигаясь в правильном направлении долгосрочных целей ФРС.

Макрорынок резко отреагировал на данные, и бычий крутой тренд казначейских облигаций США усилился. Двухлетняя доходность резко упала на 17 базисных пунктов, а ценообразование отражало ожидание снижения ставки на декабрьском заседании FOMC, которое достигло 51 базисного пункта. Фондовый рынок также колебался на несколько стандартных отклонений. Поскольку рынок ожидал, что заседание FOMC в 14:00 будет «голубиным», индексы SPX и Nasdaq выросли на 1,5%, установив новые максимумы.

Интересно, что первоначальное заявление FOMC и точечный график вызвали некоторые ястребиные шоки, поскольку последние прогнозы ФРС показывают только одно снижение ставки в 2024 году, меньше, чем предыдущий прогноз в три. Кроме того, базовая инфляция PCE, по прогнозам, составит 2,8% к концу года, что выше предыдущего прогноза в 2,6%.

Естественно, председатель Пауэлл провел большую часть пресс-конференции, пытаясь вернуть повествование к голубиному тону, явно пытаясь преуменьшить важность официальных прогнозов. Председатель Пауэлл даже зашел так далеко, что сказал, что «большинство» чиновников не учли в своих прогнозах данные по ИПЦ, которые оказались ниже ожидаемых, и поэтому эти прогнозы каким-то образом устарели, что было довольно умным ходом.

Кроме того, Пауэлл указал, что рынок труда вернулся в состояние, эквивалентное состоянию до эпидемии, а количество вакансий, уровень увольнений и восстановление предложения рабочей силы — все это показывает признаки нормализации. На экономическом фронте ФРС полагает, что рост продолжится устойчивыми темпами, и чиновники видят то, что мы хотим видеть в некоторой степени, то есть, спрос постепенно остывает. Наконец, он также подчеркнул, что ФРС обращает внимание на риски снижения и надеется сделать мягкую посадку экономики главным приоритетом.

Подводя итог, Bloomberg отметил, что Пауэлл упомянул инфляцию 91 раз, в то время как рынок труда был упомянут только 37 раз, что указывает на то, что ценовое давление по-прежнему остается в центре внимания. Фондовый рынок последовал за трендом и решил переориентироваться на более ранние данные CPI. Индекс SPX закрылся на отметке 5438 пунктов, что близко к рекордному максимуму, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США закрылась на отметке 4,70% и 4,3% соответственно, оба из которых были недельными минимумами. Индекс SPX в настоящее время находится во второй по продолжительности полосе падений не более 2% в истории, и для установления нового рекорда требуется всего лишь месяц!

Цены на криптовалюты боролись всю неделю, несмотря на общую более сильную макроэкономическую среду. Сочетание долгосрочного рыночного позиционирования и держателей BTC ETF поднимает вопросы о том, какая часть притока с начала года была направлена на накопление, а не на торговлю относительной стоимостью или базисом, в результате чего BTC с трудом прорвался через $70,000. ETH также упал на 8% на этой неделе, в основном из-за того, что стимул от одобрения ETF сошёл на нет, в то время как снижение комиссий и конкуренция со стороны L2 продолжаются. Техническая ситуация в данный момент выглядит немного сложной, и криптовалюты могут быть уязвимы для запоздалого разворота настроений на фондовом рынке.

Вы можете выполнить поиск SignalPlus в магазине плагинов ChatGPT 4.0, чтобы получить информацию о шифровании в реальном времени. Если вы хотите получать наши обновления немедленно, подпишитесь на нашу учетную запись Twitter @SignalPlus_Web3 или присоединитесь к нашей группе WeChat (добавьте помощника WeChat: SignalPlus 123), группе Telegram и сообществу Discord, чтобы общаться и взаимодействовать с большим количеством друзей. Официальный сайт SignalPlus: https://www.signalplus.com

Эта статья взята из интернета: SignalPlus Macro Analysis (20240613): Мягкая посадка экономики США

По теме: Обзор ценовой динамики 11 токенов, выпущенных в рамках программы airdrop, после их запуска в этом году

Original author: Crypto researcher Defi_Mochi Stacy Muur Original translation: Felix, PANews In 2024, major projects launched airdrops one after another. Based on the summary information of crypto researchers Defi_Mochi and Stacy Muur, this article consolidates the price performance of 11 tokens after this years TGE (Token Generation Event). Price performance of some tokens after TGE; Source: Stacy Muur Jito（JTO） Аирдроп: 10% of the 1 billion total supply (100 million) Current Circulation: 121,958,742 Tokens Price performance since launch: Up 149% from $1.49 High ROI (most stakers are eligible for 4900+ tokens) Airdrop method: 80% is allocated to jitoSOL stakers —> A higher proportion is allocated to SOL stakers Since the airdrop qualification criteria favors low SOL stakers, it is more likely to be a Sybil TVL and metrics are growing healthily…