Cycle Capital: DOG лидирует в возвращении популярности рун. Когда трек взорвется?

Автор оригинала: Альфред @GametoRich, Cycle Capital

1. Что это руна?

В начале 2023 года стандарт BRC-20, предложенный на основе протокола Ordinals, вызвал волну строительства и спекуляций вокруг активов BTC и способствовал привлечению горячего внимания и притока капитала во второй уровень BTC, Defi и другую экологическую инфраструктуру, что сыграло положительную роль в долгосрочном развитии экосистемы BTC. Однако шумиха вокруг BRC-20 также привела к перегрузке сети Bitcoin и избыточным данным. В ответ на это Кейси Родармор, создатель протокола Ordinals, предложил в своем блоге в сентябре 2023 года протокол Runes, который создаст протокол заменяемых токенов на основе BTC UTXO, который является протоколом Rune.

Протокол Runes был официально запущен 20 апреля этого года, когда биткоин был халвирован. Когда он был впервые запущен, энтузиазм по поводу первой партии рун поднял плату за газ в сети BTC до более чем 1000 сат, что было беспрецедентно. Но вскоре внимание рынка переключилось с рун на другие треки. За последний месяц DOG поднялся с нижней боковой цены до нового максимума, вызвав волну роста и нового внимания к целям рун.

1. Как работают руны

Протокол Runes использует собственную модель UTXO Bitcoin для выпуска и отслеживания токенов, что является более собственной и децентрализованной. Кроме того, баланс рун напрямую удерживается UTXO, и один UTXO может удерживать любое количество рун. Не создается мусорных UTXO, а механизм более эффективен и уменьшает занимаемое пространство в цепочке.

В частности, данные для Rune хранятся в поле OP_RETURN, которое является кодом операции (opcode) из транзакции Bitcoin и позволяет хранить 80 байт данных в выходных данных транзакции. Транзакции отправляются с использованием маркера OP_RETURN в сообщении протокола, за которым следует push-уведомление с заглавной буквой R. Транзакции выпуска или передачи указываются в последующем push-уведомлении данных и назначаются UTXO. Недействительные сообщения протокола приведут к сожжению Rune.

Следующая диаграмма наглядно объясняет, как протокол Runes выполняет транзакции выпуска и передачи:

Источник: Crypto.com Research, GitHub, блог Кейси Родармора

2. Сравнение между Руной и BRC-20

По сравнению с BRC-20 протокол Runes имеет несколько важных особенностей:

(1) Руны специально разработаны как заменяемые токены, основанные на собственной архитектуре BTC, не зависят от офчейн данных и должны быть отчеканены только один раз, что проще и эффективнее. BRC-20 основан на протоколе Ordinals, который больше подходит для создания невзаимозаменяемых токенов. Он опирается на офчейн индексы и должен быть отчеканен дважды, что в целом сложнее.

(2) Данные Runes хранятся в 80-байтовом поле OP_RETURN, тогда как BRC-20 использует данные свидетелей, которые занимают до 4 МБ. Для сравнения, токены, созданные на основе Runes, более совместимы, занимают меньше места и уменьшают расширение блокчейна.

(3) Протокол Runes основан на модели UTXO, которая может быть интегрирована с собственной архитектурой BTC и унаследовать безопасность. Он будет иметь более сильную масштабируемость в будущем и может быть идеально совместим с экологическими маршрутами развития BTC, такими как Lightning Network и BTC L2.

Источник: Binance Research, документация Ordinals/BRC-20.

3. Значение рун

(1) Он также создает способ выпускать активы BTC, которые могут прорваться через круг. С тех пор как BRC-20 принес активы с надписями, эта новая форма актива привлекла больше внимания и средств в экосистему BTC. Повальное увлечение мемами в цепочках SOL и Base в 2023 году подтвердило, что мем нельзя игнорировать с точки зрения введения капитала в цепочку. Протокол Runes создаст выделенный, взаимозаменяемый и более подходящий стандарт токенов для спекулятивной деятельности для BTC в будущем.

(2) Этот метод выпуска активов проще, эффективнее и совместимее, чем раньше. Протокол Runes основан на собственной архитектуре UTXO Bitcoin, не полагается на третьи стороны и данные вне сети, занимает меньше места, снижает перегрузку сети и будет полностью совместим с различными обновлениями и экологическими решениями сети BTC (такими как L2, мосты и т. д.) в будущем.

(3) Популярность этого актива может дополнительно решить проблему бюджета безопасности Bitcoin. Транзакции рун могут вносить больше транзакционных сборов в сеть, особенно после халвинга, когда у майнеров появляется новый источник дохода после снижения выхода блока, что положительно влияет на поддержание безопасности и устойчивости сети.

2. Обзор данных трека

Судя по данным сети BTC, с точки зрения объема транзакций и доли транзакций, Rune в настоящее время составляет около 20% от общей сети. Когда протокол Rune был впервые запущен, транзакции были очень fomo, составляя до 81.3%, а затем быстро вошли в период охлаждения. В настоящее время Rune составляет около 10-40% от сети. Объединяя данные, мы можем увидеть, насколько горячим является текущий рынок Rune.

Сравнивая Runes с BRC-20, Runes стали наиболее активно торгуемым активом L1 за пределами транзакций, не связанных с BTC. Соотношение между ними составляет около 4:1. Самая высокая доля Runes наблюдалась при запуске халвинга, около 99%, а самая низкая — около 55%. Текущая популярность транзакций Rune превзошла токены BRC-20.

Что касается комиссионного взноса, то текущая собственная комиссия за транзакции Bitcoin составляет 70-80%, Runes — 10-20%, Ordinals и BRC-20 составляют в общей сложности около 10%, а Runes — до 70% в день халвинга. В настоящее время шумиха вокруг Runes расширила источники дохода майнеров сети BTC и имеет самую высокую долю среди новых активов.

Источник: Dune@cryptokoryo

Если Rune и BRC 20 в настоящее время считаются мемами, по сравнению с рыночной стоимостью мемов-монет в других цепях, рыночная стоимость мемов в цепочке Bitcoin составляет самую низкую долю, менее 0,1% цепочки. В горизонтальном сравнении лидеры мемов цепочек ETH и SOL составляют более 3% рыночной стоимости цепочки. Поскольку BTC является цепочкой с самым высоким консенсусом, рыночной стоимостью и основными фондами, рыночная стоимость мемов-монет имеет мотивацию к дальнейшему росту. В вертикальном сравнении Rune превзошел BRC-20 по объему транзакций и комиссиям за вклад, но Runes Dragon One также отличается от BRC-20 Dragon One. Если он сможет попасть на CEX первого уровня, у него есть потенциал превзойти ORDI.

Источник: Cycle Research

3. Система оценки рун и анализ DOG

В этой статье предполагается, что оценку популярных проектов Runes можно проанализировать на трех этапах и девяти измерениях. На раннем этапе сосредоточьтесь на методах распространения, степени дисперсии, основателях и истории; на среднем этапе сосредоточьтесь на: непрерывности распространения и непрерывности цены; на зрелом этапе сосредоточьтесь на: объеме торговли, рыночной стоимости, структуре чипа и стабильности цены.

Объединяя вышеизложенную логику, авторы статьи полагают, что текущая руна отслеживает Дракона Один — СОБАКА:

1. Метод распределения: Схема распределения является прогрессивной и берет на себя все внутрисетевые издержки, что является крупномасштабной схемой.

Он будет выпущен поэтапно до запуска Rune Protocol. Rune Stone NFT (Runestone) будет запущен первым для ажиотажа, а первая руна будет разыграна среди держателей Rune Stone после того, как Rune Protocol выйдет в сеть в день халвинга. В то же время, будь то раздача Rune Stone или раздача первой руны, все это бесплатно для получателей раздачи, средства собираются сообществом, а сторона проекта несет ончейн-расходы на выпуск.

2. Степень рассредоточения: Первые заинтересованные стороны были высококвалифицированными и многочисленными, что обеспечило быстрый холодный старт и широкое распространение среди основных пользователей.

Рунные камни были разыграны пользователями 11w+, которые активно участвовали в экосистеме надписей BTC в прошлом. Правило заключается в том, чтобы иметь не менее 3 надписей в 826 000-м блоке (исключая надписи, начинающиеся с text/plain или application/json, включая надписи-проклятия, которые можно искать по порядковым номерам). Первый Rune DOG был разыгран владельцам рунных камней 7w+.

3. Основатель и история:

Основатель Леонидас — OG в сообществе BTC и соучредитель передового браузера Ordinals Ord.io. У него тесные отношения с Кейси, основателем Oidinals, и они часто взаимодействуют. Название рунического камня связывает протокол Runes, запущенный в день халвинга, и инструкции по кодированию Runestone в протоколе, что очень актуально и ортодоксально. Что касается дизайна рунического камня, Лео нашел скульптора, чтобы настроить творение, что является художественным. Название первой руны, сброшенной с воздуха, — DOG, что является самым заразным мемом в мире криптовалют, и она будет выпущена в виде нового токена в самой консенсусной сети Bitcoin.

4. Непрерывность коммуникации: сильное и непрерывное привлечение внимания

Как OG в сообществе BTC, основатель Лео обладает сильной коммуникационной мощью и ресурсами, особенно в европейском и американском сообществах. Он часто рекламирует себя и публикует в Twitter до 100 постов в день, большинство из которых содержат подробные данные и подстрекательский контент, постоянно привлекая внимание рынков.

5. Ценовая преемственность: рунические камни и руны продолжают пользоваться спросом

Runestone NFT был предварительно разогрет до запуска Runes Protocol, и цена NFT неуклонно росла в марте и апреле, достигнув максимальной цены 0,1166 BTC. После первого эйрдропа Rune DOG цена Runestone упала, и Rune DOG захватил ажиотаж. После месяца рыночного ценообразования и консолидации цена начала расти примерно с 0,0025 до максимума 0,0097 в середине мая, и в настоящее время упала до 0,0078. Будет еще два эйрдропа Runestone (позже в этом году, когда он станет первой мем-монетой с DOG), и цена Runestone может снова вырасти в зависимости от цены DOG.

Цена рунического камня, Источник: Okx.com

Цена на СОБАКУ, источник: Magic Eden

6. Объем торговли: Объем торговли намного превосходит другие руны, а ликвидность самая лучшая.

Общая ликвидность сектора Rune плохая, и DOG занимает первое место по объему торгов с момента своего запуска. Текущий объем торгов в основном сосредоточен в Gate, на который приходится более 80%, за которым следуют Bitget, Okx wallet и Magic Eden. Текущий дневной объем торгов превышает 70 миллионов долларов США, в то время как Runes x, занимающий второе место по объему торгов, составляет около 2 миллионов долларов США. DOG опережает все цели Rune с большим отрывом и достиг объема торгов основных токенов.

Источник: Okx.com

7. Рыночная стоимость: занимает первое место по рыночной стоимости.

Если исключить руну ZZZ, которая имеет очень низкий объем торговли и очень высокую цену за единицу, рыночная стоимость DOG в целом оставалась на первом месте с момента ее выпуска.

Источник: Okx.com

8. Структура чипа: держателей много, но чипы недостаточно сконцентрированы.

Держатели DOG в цепочке остаются стабильными на уровне 7w+, занимая третье место среди рун. Поскольку основная ликвидность находится на CEX, фактические держатели должны быть первыми, с большим количеством держателей и сильным консенсусом. Однако наибольшее отношение держателей адреса в цепочке составляет около 1,69%, и в последние дни он постоянно сокращает свои держатели. Только 5 адресов имеют более 1%. Адрес, занимающий пятое место, быстро увеличивает свои держатели, но общая степень концентрации чипов недостаточна, что может быть причиной того, что, хотя текущий статус Dragon One ясен, он не может быть листингован на CEX первого уровня.

Источник: Okx.com

9. Стабильность цен: цены стабильны и растут.

Цена DOG стабильно и сильно растет с момента консолидации на дне около 0,002. Она может вырасти еще больше после стабильной консолидации на 0,004 и 0,007, а покупательная способность с точки зрения объема и цены остается сильной, когда общий рынок откатывается.

Источник: coingecko

На основе системы оценки, предложенной в этой статье, мы можем динамически анализировать лучшие проекты в рунном треке и отбирать новые цели. Из-за ограничений по объему эта статья не будет обсуждаться подробно.

IV.Заключение

1. Rune — это протокол, разработанный специально для взаимозаменяемых токенов. Технически он проще, эффективнее и совместимее, чем BRC-20. Он превзошел токены BRC-20 по доле транзакций и вкладу в комиссию за транзакции, став новой формой актива, к которому следует относиться серьезно.

2. Текущая основная функция Rune — служить мем-монетой для привлечения внимания и сбора средств в сети Bitcoin. Она имеет значение для устойчивого развития, но, судя по данным, она еще не привела к полномасштабной вспышке и имеет потенциал для дальнейшего ценового открытия.

3. В этой статье предлагается трехступенчатая девятимерная система оценки для рунических проектов. В настоящее время DOG занимает лидирующие позиции в треке по сравнению с другими целями, но структура чипов в настоящее время относительно разбросана, и может потребоваться некоторое время, чтобы накопить их, прежде чем они попадут на биржи первого уровня.

Эта статья взята из интернета: Cycle Capital: DOG лидирует в возвращении популярности рун. Когда же трек взорвется?

По теме: Кто зарабатывает больше всего денег на Уровне 2, имея возможность зарабатывать миллионы долларов в месяц?

Оригинальный автор: Натан Рейфф Оригинальный перевод: Vernacular blockchain Base, масштабируемая сеть Ethereum Layer 2, запущенная ведущей американской платформой для торговли криптовалютами Coinbase, сгенерировала более $6 миллионов ончейн-прибыли в мае, став самой прибыльной сетью Layer 2, превзойдя таких конкурентов, как Blast и Optimism. Согласно данным L2 BEAT, рост прибыли Base обусловлен быстрым ростом общей заблокированной стоимости (TVL), который был обусловлен реализацией Ethereum EIP-4844 и прото-danksharding через ожидаемое обновление Dencun в марте. Согласно платформе аналитики блокчейнов GrowThePie, Base возглавила все цепочки Layer 2 с $6.1 миллиона ончейн-прибыли в мае, за ней следует Blast с $1.5 миллиона и Optimism с $1.4 миллиона. Хотя Base намного опережает этих конкурентов в гонке за прибылью, ее ежемесячная прибыль упала...