Diễn giải thị trường: Thanh khoản kinh tế vĩ mô có thể đến vào mùa hè

Tác giả gốc: Raoul Pal

Bản dịch gốc: TechFlow

Một số người đang nói về vùng chuối (ý nói đến giá bắt đầu tăng sau khi vượt qua điểm uốn, giống như một quả chuối thẳng đứng có đáy cong và đỉnh thẳng đứng), vậy nên tôi xin làm rõ.

Mùa hè và mùa thu kinh tế vĩ mô được thúc đẩy bởi chu kỳ thanh khoản toàn cầu. Kể từ năm 2008, chu kỳ thanh khoản toàn cầu đã cho thấy bản chất chu kỳ rõ ràng. Tại sao lại chọn bắt đầu phân tích từ năm 2008? Năm nay, nhiều quốc gia trên thế giới đã thiết lập lại khoản thanh toán lãi suất của họ về 0 và điều chỉnh kỳ hạn nợ của họ thành 3 đến 4 năm, tạo ra một chu kỳ vĩ mô hoàn hảo.

Trong chỉ số của Viện Quản lý Cung ứng Công nghiệp (ISM), chúng ta có thể quan sát được tính chu kỳ hoàn hảo của chu kỳ kinh doanh, đây là một trong những chỉ số tốt nhất để nghiên cứu chu kỳ kinh tế vĩ mô.

Đây là một phần của “The Everything Code” trong đó chu kỳ kinh doanh lặp lại theo chu kỳ gần như hoàn hảo khi thanh khoản tăng lên để phá giá tiền tệ để đáp ứng với việc luân chuyển nợ. Nếu không có cơ chế này, lợi suất sẽ hoàn toàn không được neo giữ, dẫn đến vòng xoáy nợ (cần phải tránh bằng mọi giá).

Lưu ý: Luật vạn vật mà tác giả đề cập là một lý thuyết vĩ mô mô tả cơ chế hoạt động của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt tập trung vào cách chính sách tiền tệ (đặc biệt là sự mất giá tiền tệ) ảnh hưởng đến chu kỳ kinh doanh và quản lý nợ.

Tác động của việc phá giá tiền tệ là làm giảm mẫu số (tiền pháp định), khiến giá tài sản có vẻ như đã tăng giá. Sau đây là hiệu suất của Chỉ số Nasdaq (NDX) và Bitcoin (BTC):

Tài sản tăng trưởng (công nghệ và tiền điện tử) hoạt động tốt nhất vì chúng nằm trong xu hướng thế tục dựa trên việc áp dụng (Luật Metcalfes).

Tài sản tăng trưởng (công nghệ và tiền điện tử) hoạt động tốt nhất vì chúng có xu hướng dài hạn dựa trên việc áp dụng (Luật Metcalfe).

Nhanh gấp đôi tốc độ sử dụng internet (so sánh ví đang hoạt động với địa chỉ IP là một biện pháp không hoàn hảo nhưng có thể so sánh được)

Về lâu dài, trông sẽ như thế này, và tôi nghĩ đây là đường cong áp dụng tiền điện tử tăng từ $25 tỷ lên $100 tỷ.

Quay trở lại vùng chuối, trong giai đoạn vĩ mô mùa hè và mùa thu, cổ phiếu công nghệ hoạt động rất tốt và có vùng chuối nhỏ riêng, trong đó đợt giảm là đáng kể nhất.

Nhưng vì tiền điện tử hoạt động tốt hơn cổ phiếu công nghệ nên vùng lợi nhuận cao được thể hiện rõ hơn ở tiền điện tử.

Quá trình chuyển đổi sang mùa hè vĩ mô tương đối dễ dự đoán do chu kỳ lặp lại, một lần nữa nhấn mạnh “quy luật của vạn vật”.

Điều này đã dẫn đến sự gia tăng tính thanh khoản.

Đồng thời, sự tăng trưởng của thanh khoản cũng có xu hướng tạo ra các vùng chuối mới trên thị trường tiền điện tử.

Khả năng thay đổi đáng kể này là thấp do tình trạng đảo nợ hiện tại, bầu cử và các vấn đề toàn cầu như Trung Quốc. Tuy nhiên, không có gì là hoàn hảo và chúng ta không thể biết được cấu trúc hoặc bản chất của giai đoạn cuối của sự sụp đổ, liệu đó sẽ là một đợt tăng giá bùng nổ hay chu kỳ đình lạm.

À, những bí ẩn của thị trường… bạn không thể luôn có được những gì bạn muốn. Nhưng The Everything Code là khuôn khổ tốt nhất để hiểu tất cả, và tôi nghĩ rằng nó có khả năng thành công khá cao. Nhưng sẽ có những bất ngờ trên đường đi (điều chỉnh mạnh, thị trường đi ngang trong thời gian dài, v.v.).

Bí mật của thị trường là bạn không thể luôn có được những gì bạn muốn. Nhưng quy tắc của mọi thứ là khuôn khổ tốt nhất để hiểu tất cả, và tôi nghĩ rằng nó có xác suất khá cao, nhưng sẽ có những bất ngờ trên đường đi (điều chỉnh mạnh, thị trường đi ngang trong thời gian dài, v.v.).

Nhưng nếu bạn có góc nhìn đúng đắn về thời gian, quản lý danh mục đầu tư hợp lý và đủ kiên nhẫn thì khả năng bạn thất bại là rất thấp.

Bài viết này có nguồn từ internet: Diễn giải thị trường: Thanh khoản kinh tế vĩ mô có thể đến vào mùa hè

Bài viết liên quan: Phân tích Fetch.ai (FET): Giá sẽ thế nào tiếp theo sau mức cao nhất mọi thời đại?

Tóm tắt Giá Fetch.ai đã đạt mức cao kỷ lục mới vào cuối tuần và hiện có khả năng sẽ hợp nhất. Đỉnh thị trường đã được xác thực với đợt điều chỉnh gần đây. Tuy nhiên, 93% nguồn cung lợi nhuận vẫn dễ bị bán. Tăng trưởng mạng lưới giảm cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đang giảm dần, cho thấy động lực giảm giá sắp tới. Giá Fetch.ai (FET) đang tiếp tục chuỗi tăng giá mặc dù phần còn lại của thị trường tiền điện tử đang hạ nhiệt sau đợt tăng giá vào tháng 2 và tháng 3. Liệu điều này có dẫn đến việc điều chỉnh cho FET hay altcoin này sẽ có thể ghi nhận mức cao kỷ lục khác không? Fetch.ai có thể mất sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư Sau một đợt tăng đáng kể, giá của Fetch.ai đang ghi nhận một số đợt giảm cho đến khi thị trường hạ nhiệt. Đây là mức giảm dự kiến vì gần 98% trong toàn bộ nguồn cung lưu hành là…