เหตุใดตลาดกระทิงนี้จึงไม่สามารถจำลอง Alt Season ของปี 2021 ได้

ผู้เขียนต้นฉบับ: กลั่น

ต้นฉบับแปล: TechFlow

การแนะนำ

Over the past two years, I have followed the altcoin market with my whole heart. However, there has always been a question in the market: the long-awaited alt season similar to 2021 has not yet appeared.

ที่นี่ ฉันจะอธิบายเหตุผลและเสนอคำแนะนำในการเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ altcoin ของคุณ

ก่อนอื่นเรามานิยาม "Alt Season" กันก่อน คำจำกัดความ: เมื่อ altcoins มีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin ($BTC) และราคาพุ่งสูงขึ้นทั่วกระดาน

นี่เป็นช่วงเวลาแห่งการบูมของ altcoin ที่ยิ่งใหญ่ และความอิ่มเอมใจกำลังสร้างในตลาด ให้คิดเหมือนน้ำขึ้นยกเรือทุกลำ

นั่นคือสิ่งที่ฤดูกาลอัลท์คอยน์ที่แข็งแกร่งสามารถทำได้ โดยช่วยส่งเสริมเกือบทุกภาคส่วน แรงผลักดันคืออะไร? สภาพคล่องจำนวนมหาศาลที่หลั่งไหลเข้าสู่ตลาด

ติดตามกระแสสภาพคล่อง

ในอดีต สภาพคล่องมีแหล่งที่มาหลักสองแหล่ง:

• การไหลเข้าใหม่จากนักลงทุนรายย่อย ไหลเข้ามาผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

• สภาพคล่องไหลออกจาก Bitcoin บน CEX ไปยัง altcoins

สภาพคล่องจะเลื่อนลงมาตามบันไดมูลค่าราคาตลาดและต่อไปตามเส้นความเสี่ยง OG คุ้นเคยกับไดนามิกนี้มากจนมักเรียกมันว่า "เส้นทางสู่ฤดูกาลทางเลือก"

เอฟเฟ็กต์ลาปาลูซ่า

เส้นทางสู่ฤดูกาล altcoin ปี 2021 มองเห็นได้ชัดเจน แต่ตอนนี้มันหายไปแล้ว ฉันคิดว่าเหตุผลมีหลายแง่มุมและเป็นผลมาจากการรวมกันของปัจจัยหลายประการ

ตัวแปรแต่ละตัวไม่เพียงพอที่จะสร้างความแตกต่างมากนัก แต่เมื่อนำมารวมกันและชี้ไปในทิศทางเดียวกัน ผลลัพธ์ที่ได้ก็ยิ่งใหญ่มาก นักลงทุนชื่อดัง Charlie Munger อธิบายว่าผลกระทบนี้เป็นปรากฏการณ์ Lalapalooza

แล้วอะไรคือสาเหตุของผลรวมที่นี่? ฉันเห็นหลายอย่างและจะพยายามอธิบายพวกเขา

1. มีโครงการมากเกินไป

ตลาดเต็มไปด้วยสภาพคล่อง แต่ก็มีโครงการที่อิ่มตัวมากเกินไป ลองนึกภาพว่าในมหาสมุทรมีเรือมากกว่าคลื่น

เฉพาะบางพื้นที่เช่นปัญญาประดิษฐ์ (AI) หรือระบบนิเวศของ SOL เท่านั้นที่รู้สึกถึงคลื่นของ "ฤดูกาลลอกเลียนแบบ"

สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นสถานการณ์ที่น้ำขึ้นสูงจนทำให้เรือทั้งหมดกลายเป็นเกมที่คัดสรรและหมุนเวียนซึ่งคล้ายกับธรรมชาติของ PvP ของ "The Hunger Games"

2. Token Dilution: เบรกมือที่ซ่อนอยู่

Token dilution, especially from token unlocks, has put a damper on a 2021-style altcoin season.

ปัจจัยที่มักถูกมองข้ามนี้ดูดซับเงินทุนไหลเข้าที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติจำนวนมาก ไม่ว่าเทคโนโลยีจะดีแค่ไหน หากอุปทานเกินอุปสงค์ ราคาก็จะขึ้นได้ยาก

นักลงทุนรายหนึ่งเพิ่งสุ่มตัวอย่างการเปิดตัวโครงการสำคัญๆ จนถึงปี 2024 ยอดหมุนเวียนเฉลี่ยของโครงการเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 14% และเงินทุนที่รอการปลดล็อกมีจำนวนถึง $70 พันล้าน

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อตลาดรวมเอาความอิ่มตัวมากเกินไปเข้ากับอุปทานส่วนเกิน? คำตอบ: เงื่อนไขสำหรับฤดูกระท่อมกลายเป็นเรื่องยาก

3. ดาบสองคมแห่งการยอมรับ

การเพิ่มขึ้นของการยอมรับ TradFi ถือเป็นพรที่หลากหลาย ในด้านหนึ่ง มันเพิ่มความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดิจิทัล และในทางกลับกัน ได้นำความสามารถมาสู่พื้นที่การเข้ารหัสมากขึ้น

ผู้ที่มีความสามารถมากขึ้นอาจดูเหมือนเป็นประโยชน์ แต่จริงๆ แล้วเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด หากคนฉลาดหันมาใช้ crypto มากขึ้น การหาความได้เปรียบก็จะยากขึ้น

4. Bitcoin ETF: ไดนามิกใหม่

การอนุมัติ Bitcoin ETF เป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ altcoins ก่อนที่จะมี ETF ช่องทางหลักในการรับ Bitcoin คือผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

นี่เป็นข่าวดีสำหรับอัลท์คอยน์ เนื่องจากนักลงทุนสามารถเปลี่ยนจาก Bitcoin ไปลองใช้อัลท์คอยน์ได้อย่างง่ายดาย

คราวนี้ผู้คนที่ซื้อ Bitcoin นั้นแตกต่างออกไป

ผู้ที่ซื้อ Bitcoin ผ่าน ETF ต้องเผชิญกับเส้นทางที่ซับซ้อนมากขึ้นในตลาด altcoin

5. พายุที่สมบูรณ์แบบ: ผลกระทบจากโควิด-19

เหตุใดปี 2021 จึงเป็นปีที่โดดเด่นสำหรับ Altcoins? ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ที่ไม่ซ้ำใคร

เมื่อมีการล็อกดาวน์ เงินไหลเข้าและเวลาที่ผู้คนใช้โต้ตอบออนไลน์ก็สูงเป็นพิเศษ

สิ่งนี้สร้างเงื่อนไขที่สมบูรณ์แบบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อย และเมื่อพิจารณาถึงเงื่อนไขดังกล่าวที่หายาก จึงสมเหตุสมผลที่จะพิจารณาปี 2021 ให้เป็นค่าที่ผิดปกติ

ทุกคนยังคง “เมา” ในระดับสูงสุดในปี 2021; แต่ฤดูกาลทางเลือกของการวิ่งวัวครั้งนี้ดูเหมือนจะอยู่ไกลเกินเอื้อม

สรุปแล้ว

ทบทวนบทความนี้

• ตลาด altcoin ได้เปลี่ยนจากการเพิ่มขึ้นทั่วไปไปสู่เกมหมุนเวียน

• เนื่องจากมีคนฉลาดมากขึ้นในตลาด จึงต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการหาข้อได้เปรียบ

• ความอิ่มตัวของโครงการและโทเค็นส่วนเกินจำนวนมาก กำลังระบายสภาพคล่อง

• เส้นทางดั้งเดิมสำหรับฤดูกาล altcoin ถูกทำลายลง สาเหตุหลักมาจาก Bitcoin ETF

คำแนะนำการปฏิบัติ

มีเนื้อหามากมายที่จะกล่าวถึงในโพสต์นี้ ดังนั้นเรามาทำให้มันใช้งานได้จริง:

• มุ่งเน้นไปที่การประเมินมูลค่าแบบ Fully Diluted (FDV) และอัตราอิ่มตัว

• Keep an eye on ETF developments and sectors with heavy institutional participation, such as RWAs. These may have different and potentially more favorable opportunities over the next few years.

• เนื่องจากตลาดเต็มไปด้วย altcoins อย่าดูเพียงมูลค่า USD เท่านั้น เปรียบเทียบการประเมินมูลค่า altcoin กับ Bitcoin ($BTC) ไม่มีประโยชน์ที่จะถือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนต่ำกว่า การประเมินประสิทธิภาพของอัลท์คอยน์ที่สัมพันธ์กับบิทคอยน์สามารถให้ตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

• ทำงานหนักกับจุดแข็งของคุณ ไม่ใช่แค่การเพิ่มสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการเพิ่มพูนความรู้ ทักษะ และเครือข่ายของคุณด้วย

มีโอกาสมากมายในตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ต้องใช้ความพยายามและมุมมองใหม่ๆ มากขึ้น ตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและความสำเร็จจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ที่ปรับตัวได้อย่างรวดเร็ว

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: เหตุใดตลาดกระทิงนี้จึงไม่สามารถจำลอง Alt Season ของปี 2021 ได้

ที่เกี่ยวข้อง: Shiba Inu's (SHIB) Shibarium TVL เพิ่มขึ้น 170% ในสองวัน

โดยสรุป Shibarium ประสบปัญหา Total Value Locked (TVL) เพิ่มขึ้นอย่างมาก การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเปิดตัวเหรียญ DAMN meme อย่างไรก็ตาม ระบบนิเวศของ Shiba Inu พบว่าอัตราการเผาไหม้ของ SHIB ลดลงอย่างเห็นได้ชัด Shibarium ซึ่งเป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 2 ภายในระบบนิเวศของ Shiba Inu (SHIB) ได้บรรลุเป้าหมายสำคัญ ซึ่งบ่งบอกถึงประโยชน์ใช้สอยที่เพิ่มขึ้นและการนำไปใช้ ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อค (TVL) บน Shibarium เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 170% ภายในสองวันที่ผ่านมา มูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ $3.85 ล้าน ซึ่งเน้นย้ำถึงประโยชน์ใช้สอยที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ TVL ของ Shibarium เพิ่มขึ้นโดย 170% TVL ที่เพิ่มขึ้นของ Shibarium เป็นผลมาจากการเปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ภายในระบบนิเวศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปิดตัวล่าสุดของ DAMN meme coin...